商业银行债券投资管理.教程分析.pptVIP

作业： 在网上阅读三家上市银行（分属三个梯队）的年报摘要（2012年~2014年），回答以下问题（绝对额及占比、增长率）： 贷款五级分类分布情况？按担保类型划分的贷款结构？ 按持有目的划分的投资结构？ 证券A的收益与风险 例3：假设证券A在未来5个时期内可能的收益率与实现这一收益率的概率如下表。 证券A的预期收益率=8.8% 其预期收益率的方差=2.126%，标准差=14.58% 时期 收益率 概率 1 -25% 0.1 2 1% 0.2 3 10% 0.4 4 18% 0.2 5 35% 0.1 证券组合的收益与风险 假设证券B的预期收益率与标准差与证券A相同，并且证券A与B并非完全相关，其相关系数为0.35，且银行的投资资金用于购买两证证券的比例各为50%。 证券组合的预期收益率=8.8% 证券组合的标准差=11.98% 可见，这两种证券的预期收益与风险水平相同，但它们并不完全相关，构成的证券组合可在不降低收益水平的情况下降低风险水平。 例4：证券收益与风险 计算两种证券的期望收益率及标准差，哪种证券的风险更大？ 假设两种资产的相关系数为0.45，计算投资于两种证券各50%的投资组合的期望收益率及标准差。 证券A 证券B 可能收益率 概率 可能收益率 概率 0% 0.1 0% 0.2 3% 0.3 3% 0.6 8% 0.4 10% 0.1 12% 0.2