金融风险管理讲稿10.docVIP

第十章 外汇风险的管理 第一节 外汇风险的概念与类型 一、外汇风险的概念 外汇风险又称汇率风险，是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率波动而蒙受损失的可能性。 二、外汇风险的类型 1.会计风险 会计风险又称折算风险或转换风险，代表企业过去的交易形成的风险。其比较规范的定义是：经济主体在对资产负债表和损益表进行会计处理中，在将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而呈现账面损失的可能性。 例如，假设我国某合资企业以美元为记账货币。年初企业有4万英镑的存款，当时英镑兑美元的汇率为1：1.83，在财务报表中折算为7.32万美元。而到年底该公司编制资产负债表时，英镑兑美元的汇率为1：1.50，该笔英镑存款重新折算仅为6万美元，账面价值减少了1.32万美元。 2．交易风险 交易风险是指在计划中、进行中或已经完成的外币计价的业务中，汇率波动而使交易者蒙受损失的可能性。其又可分为：买卖风险和交易结算风险。前者是买卖外币产生的外汇风险；后者是企业以外币计价进行交易时，由于结算所用的汇率没有确定而产生的风险。 3.经济风险 经济风险又称经营风险，是指意料之外的因汇率变动可能引起企业未来一定期间盈余能力与现金流量变化的一种潜在风险。具体来讲，就是汇率的变动通过对生产成本、销售价格以及产销数量的影响，使企业最终收益发生变化。因此经济风险比会计风险和交易风险大得多，这是因为