中财金融学第02讲货币与货币制度介绍.ppt

“清迈协议” 简介： ● 2000年5月4日，第九届东盟与中日韩“10+3 ”财长在泰国清迈共同签署了建立区域性货币互换网络的协议，即《清迈协议》(Chiang Mai Initiative)。 ● 《清迈协议》主要包括两部分: ◎扩大了东盟互换协议(ASA)的数量与金额； ◎建立了中日韩与东盟国家的双边互换协议。 《清迈协议》产生背景 ● 1997年7月，由泰国爆发的亚洲金融危机使东亚各国经济遭受了巨大破坏，金融市场几近崩溃，资产的价格严重贬值，大量的国际资本纷纷从亚洲新兴市场撤走，有的国家甚至出现了社会暴乱。 ●危机后东亚各国一致认识到，这场金融危机的爆发有其危机国家自身存在的经济和金融脆弱性的内因，也有现行国际金融体制缺陷的外因。 ● 1973年布雷顿森林体系解体后，世界上至今没有形成较为稳定的汇率机制，受经济实力的影响，发展中国家只能被动的选择盯住某一大国的货币汇率制度，在大规模的国际资本流动和大幅汇率波动的冲击下，这种盯住汇率的成本变得越来越高。 ●国际金融机构仍然受到少数发达国家主导，缺乏必要的权威性、有效的监控和调节手段，在金融风险和危机爆发时，不能及时反应并实施化解风险。为此，东亚国家决定寻求规避金融风险、加强东亚区域内的资金协调与互助、力求保持自己在金融政策上的自主性的出路。 ●第一：经济监督和数据公开。应该公开的数据包括外汇储备和国内金融变量的数据，中央银行资产负债平衡表中不包括的衍生金融工具也应该公开； ●第二：建立起一种地区性磋商机制。其功能是在没有危机时对成员国经济发展、经济结构、金融市场和经济政策进行长期跟踪监督，通过对成员国施加压力阻止其实行可能导致危机的政策； ●第三：扩大货币互换规模。清迈协议初步确定，将要求在亚洲各国从外汇储备中共出资500亿美元进行货币互换安排； ●第四：吸收低收入国家进入“东盟+3”的框架； ●第五：亚洲货币基金应建立一套危机预警系统，包括一套宏观谨慎指标体系和可行的指导机制。此外，东亚各经济体的监督是相互的，没有哪一个国家可以发挥主导作用。为保证成员国遵守协议，应当制定一些经济制裁措施，如对于久拖不还的贷款收取罚息等。 《清迈协议》内容及特点 货币基本理论之间的关系 起源说 交换发展说 先王制币说 本 质 观 金属主义 名目主义 职能论 单一论 多重论 作用论 中性论 非中性论 通货论 国定论 货币发挥交换媒介的三种方式 1、交换手段（Means of Exchange）：是指货币在商品交换中通过一手交钱一手交货为商品流通作媒介 ▲特点: ①必须使用现实的货币,由此引出对现金的需求. ②作为交换手段的货币在交换中转瞬即逝。对货币购 买力的关注是纸币、信用货币流通的重要原因。 ▲作用： 克服了物物交换的困难，促进商品流通与市场扩大； 将交换过程分离为买卖两个环节，出现买卖脱节、供求失衡的可能性。 货币发挥交换媒介的三种方式 2、计价标准（Standard of Value）：是指用货币去计算并衡量商品或劳务的价值，为商品和劳务的交换标价，成为交易的前提 ▲特点:只是观念或想象中的货币,不需要现实的货币. ▲作用:以货币作为计价尺度来衡量各种不同商品或劳务的价值，各种交换对象都用货币进行标价，以此确定交换比率。 ——价格:以货币单位表示的价值,是价值的货币表现. △价格的内在决定因素是价值,而外在的决定因素为供求,市场上的价格总是围绕价值上下波动. △价格的倒数是货币购买力,价格指数与货币购买力成反比. 货币发挥交换媒介的三种方式 3、支付手段（Means of Payment）:是指货币作为延期支付的手段来结清债权债务关系。 ▲特点：货币作为跨期交换行为的结清环节，成为在信用交易中补足交换过程的独立环节。 ▲发展：扩展到商品流通以外的领域：纯粹的货币借贷、财政收支、信贷收支、工资和其他劳务收支等。使货币收支在时间上、数量上不一致；改变了一定时期的货币流通量。 ▲作用：支付抵消以节约流通费用，通过非现金结算加速资金周转，促进资金集中与有效利用。但也使买卖环节进一步脱节，加大供求失衡的可能性；形成经济主体的债务链条，出现债务危机的可能性；出现财政超分配和信用膨胀的可能性 资产职能：指货币可以作为人们总资产的一种存在形式，成为实现资产保值增值的一种手段。货币发挥资产职能，由此形成了人们对发挥资产职能货币的需求，即投资性或投机性货币需求 ▲原因：货币是社会财富的一般代表，贮藏货币等于贮藏社会财富；货币具有与一切商品直接相交换的能力，可随时用于购买，即货币具有较高的流动性。 ▲目的：贮藏财富；为购买或支付作准备；为投资积累资本； 为预防