营运资金技术报告.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 电汇： 电汇是汇款人将一定款项交存汇款银行，汇款银行通过电报或电传给目的地的分行或代理行（汇入行），指示汇入行向收款人支付一定金额的一种汇款方式。比如：异地存款，转账，异地支付都属于电汇。电汇采用电子技术在电脑网络间进行资金划转，从而节省了支票邮程式间和处理时间。 2.现金的“拖延”支付 （1）控制付款—尽量地延缓现金支出时间。措施： 拖延付款期限—在信用（折扣）期最后一天付款； 使用付款延迟—合理运用延迟时间。 （2）利用“浮支” 企业银行存款余额与企业账面余额是两个不同的数字，二者之间的差额称为“浮支”或者“浮差” 。 现金支付使企业银行存款余额大于企业账面余额，产生“正浮差”；现金回收使企业银行存款余额小于企业账面余额，产生“负浮差”；现金支付浮差与现金回收浮差之和称为“净浮差” 应收账款： 企业因对外销售产品、材料、提供劳务等向风购货单位或接受劳务单位收取而未收的款项。 应收账款产生原因： 1.商业竞争(扩大销售，增强竞争力)；2.降低存货费用。 三、应收账款管理 权 衡 实行赊销 扩大产品销路 增加销售收入 增加经营风险 加大信用成本 应收账款的成本： 1.机会成本 例子： 某企业预计年销售收入净额450万元,应收账款的平均收现期为60天,产品变动成本率为70%,市场有价证券利率为8%,计算应收账款机会成本。 分析：只要计算出企业在这笔应收账款上投入的资金，然后乘以有价证券的利率就是这个应收账款的机会成本。 注意：只有变动成本才是企业投资在应收账款上的钱。 2.管理成本 应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支，主要包括对客户和资信调查费用、收账费用和其他费用。 3.坏账成本 应收账款因无法收回而给企业带来的损失。 因此，持有应收账款的总成本等于： 应收账款的总成本=机会成本+管理成本+坏账成本 应收账款管理目标： 在发挥应收帐款强化竞争、扩大销售功能效应的同时，尽可能降低投资的机会成本、坏帐损失与管理成本。最大限度地提高应收账款投资的效益。 真麻烦！应收账款太少，销售不好；太多，又浪费资金。 某企业预计信用期限为 20天，销量可达 50万件；信用期若延长到40天，销量可增加到60万件。假定该企业投资报酬率为9％，产品单位售价为4元，其余条件如表 所示。 要求：确定该企业应选择哪一个信用期限？ 信 用 期 20 天 40 天 销售额 200 240 销售成本： 0 0 变动成本 60 72 固定成本 20 20 毛利 120 148 收帐费用 10 12 坏帐损失 3 5 例题 解答： 以20天为收账期，周转较快，占用资金少，各项成本也比较小。但是销售额也比较小。以40天为收账期，周转较慢，占用资金量较大，各项成本也增大，但是销售会有所增加。只要算出两种情况的收入变化与成本变化，即可确定哪个为收账期。 信用期从20天增长为40天 收入增加： 成本增加： 收益的变化： 结论：应该选择40天为收账期 现金折扣决策： 现金折扣是企业给予客户在规定时期内提前付款能按销售额的一定比率享受折扣的优惠政策，它包括折扣期限和现金折扣率两个要素。 例如：(2／10，N／30)表示信用期限为30天，如客户能在10天内付款，可享受2％的折扣，超过10天，则应在30天内足额付款。其中10天是折扣期限，2％是现金折扣率。 如何决定是否提供现金折扣? 根据上例资料，若企业在采用40天的信用期限的同时，向客户提供（2／10，n／40）的现金折扣，预计将有占销售额60％的客户在折扣期内付款，而收帐费用和坏帐损失均比信用期为40天的方案下降8％。要求：判断该企业应否向客户提供现金折扣。 例题 解答： 在有现金折扣的情况下，考察重点是：增加的销售利润能否超过增加的机会成本、管理成本、坏帐成本和折扣成本四项之和。 增加销售：0 收账期的变化： 也就是说，在提供了现金折扣以后，企业的收账期变为平均22天收一次账。如此一来，相当于提高了应收账款的周转。应收账款的3项成本就会发生变化。 增加机会成本： 增加管理成本： 增加坏帐成本： 提供折扣所付出的代价： 因此，提供现金折扣对于企业收益的影响是： 也就是说，企业如果提供了现金折扣。企业的成本会增加1.196万元。 结论：企业不应该提供现金折扣。 请思考：企业应不应该接受现金折扣如何判断？ 应收账款日常管理： 1．实施应收账款追踪分析。了解应收账款的基本情况。 2．进行应收账款账龄分析。为制定收账政策、估计坏账费用作好准