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金融市场体系 全球金融体系 金融市场的概念 金融市场以金融资产为交易对象，是一种交易机制及其有关系的总和，以金融资产的供给方和需求方为交易主体，广义定义，实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场，完善定义，金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制 二、金融市场的分类 1、按交易标的物划分：货币市场，资本市场，外汇市场，金融衍生品市场，保险市场 货币市场分为同业拆借市场，票据市场，回购市场，货币基金（MMF），资本市场：股票，债券，基金。金融衍生品市场：特征杠杆，信用交易（期货，期权，互换、远期），黄金市场（伦敦，苏黎世，纽约，香港） 按交易对象是否新发行：发行市场，一级市场，初级市场；流通市场，二级市场，次级市场。二级市场：场内市场和场外市场，场内市场（证券交易所市场，集中交易市场），场外市场（柜台交易市场，店头交易市场）柜台交易市场，第三市场，第四市场。 根据融资方式划分为直接融资市场和间接融资市场 按地域范围划分为国际金融市场和国内金融市场 按经营场所划分为有形金融市场和无形金融市场 按交割期限划分为金融现货市场和金融期货市场 按交易对象是否依赖其他金融工具分为原生金融市场和衍生金融市场 按价格形成机制划分为竞价市场和议价市场 三、影响金融市场主要因素：经济因素，法律因素，市场因素，和技术因素 四、金融市场的特点 交易对象：货币、资金，其他金融工具 价格一致性，利率在市场机制作用下趋向一致 有形，无形市场均可交易 自由竞争市场 非物质化 交易既体现了买卖关系，也是借贷关系，体现资金所有权和使用权相分离 现代金融市场是信息市场 五、金融市场的功能 资本积累（聚敛功能），资源配置（配置功能，资源配置，财富再分配，风险再分配），调节经济（直接调节和间接调节），反映经济（反映功能）反映微观经济，反映货币供应量，反映企业经营，金融市场一体化 六、非证券金融市场 股权投资市场，信托市场，融资租赁市场 七、全球金融市场的形成及发展趋势 一体化，证券化，金融创新 八，国际资金流动方式 按资本的使用期限长短划分长期资本流动和短期资本流动，长期资本流动分为国际直接投资，国际间接投资，国际贷款。国际直接投资分为创独资企，合营企业，收购，股票，股本，利润再投资。短期资本流动分为贸易资本流动，银行资金流动，保值性资本流动和投机性资本流动 按资本跨国界流动方向划分为资本流入和资本流出 全球金融体系的主要参与者 政府部门、工商企业、金融机构、个人资金提供者 十一、金融危机 货币危机，债务危机，银行危机，次贷危机 中国的金融体系 金融市场演变历史 1949-1978混乱金融体系 1979.3农行恢复 1979.3中行划出 1979.3国家外汇管理局设立 1979.10中国国际信托公司成立 1983.9 工行成立 1984.1人行成为独立支行 1984.11飞乐音影成为第一支股票 1986《银行管理暂行条例》 1990.11上交所成立 1992.10证监会成立 1993.12专业银行-商业银行 1994三大政策银行成立 1998保监会成立 1999上海期货交易所成立 1999.7证券法实施 2001.12加入WTO 2003银监会成立 2003中央汇金成立 2004银行业监督法，证券投资基金法 2005实行有管理浮动汇率 2008国开行股份挂牌 我国现行监管体系：分业经营，分业管理 二、我国金融市场的发展现状 1、我国目前的金融体系： 中央银行，金融监管机构，国家外汇管理局，国有重点金融机构监事会，政策性金融机构，商业性金融机构 金融监管机构（银监会，证监会，保监会） 政策性金融机构（国开行，农业发展银行，进出口银行） 影响我国金融市场运行的主要因素： 股指期货，国际资本流动，欧元区，人民币汇率改革 四、银行业，证券业，保险业，信托业有关情况 1、银行业：商业银行，人民银行，银监会，城市信用合作社，农村信用合作社，非银行金融机构，政策性银行。 非银行金融机构：信用合作机构，金融资产管理公司，信托投资公司，财务公司，租赁公司 证券业：交易所，证券公司，证券协会，金融机构 保险的分类：保险标的不同：财产保险和人身保险。 财产保险：财产损失保险，责任保险，信用保险，保证保险 人身保险：寿命，身体 与投保人有无直接法律关系：原保险和再保险 保险业：保监会，保险公司，保险业协会 信托法2001.10.1正式实施 五、我国金融市场一行三会监管架构 一行三会均实行垂直管理 六、中央银行的主要职能 发行的银行，银行的银行，政府的银行 七、存款准备金制度 法定存款准备金率=存款准备金/存款总额 法定存款准备金的标的 存款准备金的计算，提存方法 存款准备金的类别 八、货币乘数 货币乘数是一单位准备金所产生的货币量 货币乘数决定因素：法定存款准备金