中小企业私募债券业务(深交所,郑文才)概述.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 转让服务 20 转让平台：综合协议交易平台； 代码区间为“118001 -118999”； 目前仅接受成交申报，未来拟开放意向申报、定价申报； 私募债券按全价方式进行转让，可以当日回转。 转让服务——合格投资者 21 合格投资者 1、经有关金融监管部门批准设立的金融机构； 2、上述金融机构面向投资者发行的理财产品； 3、注册资本不低于人民币1000万元的企业法人； 4、合伙人认缴出资总额不低于人民币5000万元，实缴出资总额不低于人民币1000万元的合伙企业； 5、经本所认可的其他合格投资者。 其他合格投资者 1、发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东； 2、承销商可参与其承销私募债券的认购与转让； 3、有关法律法规或者监管部门对上述投资主体投资私募债券有限制性规定的，遵照其规定。 目录 背景 规则体系 发行 转让服务 登记结算 投资者保护 信息披露 地方政府职能 试点效果 22 登记结算 23 登记：中证登深圳分公司通过电子化簿记系统办理私募债券的集中登记； 账户：投资者通过A股账户认购、登记、托管及转让私募债券； 初始登记：发行人初始登记时需要与结算公司签署登记及服务协议； 变更登记：通过交易所转让的，结算公司根据交易所发送的交收结果办理私募债券的变更登记； 派息、兑付：私募债券的派息、兑付由结算公司代为办理； 结算模式：实时逐笔全额非担保交收（RTGS）或T+0逐笔全额非担保交收。 具体参见《中国结算深圳分公司债券登记结算业务指南》 目录 背景 规则体系 发行 转让服务 登记结算 投资者保护 信息披露 地方政府职能 试点效果 24 投资者权益保护 25 受托管理人制度 26 债券受托管理人 职责 持续关注公司和保证人的资信状况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议 监督发行人对募集说明书约定的应履行义务（包括募集资金用途、提取偿债保障金）的执行情况，并出具受托管理人事务报告 公司不能偿还债务时，受托参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序 在债券持续期内勤勉处理债券持有人与公司之间的谈判或者诉讼事务 公司为债券设定抵押或质押担保的，债券受托管理人应在债券发行前取得抵押、质押权，并在担保期间妥善保管 预计公司不能偿还债务时，要求公司追加担保，或者依法申请法定机关采取财产保全措施 发行人应当聘请私募债券受托管理人； 为私募债券发行提供担保的机构不得担任本期私募债券的受托管理人。 偿债保障金专户 27 付息日10个工作日前将债券利息全额存入偿债保障金专户 本金到期30日前累计提取的保障金余额不低于债券余额的20% 偿债保障金专户仅能用于兑付私募债券本金及利息 目录 背景 规则体系 发行 转让服务 登记结算 投资者保护 信息披露 地方政府职能 试点效果 28 信息披露 29 信息披露专员 信息披露内容 信息披露渠道 发行人应当指定专人负责信息披露事务 私募债券承销商应当指定专人辅导、督促和检查发行人的信息披露义务 备案登记表 发行结果公告 募集说明书 转让服务公告 派息、兑付公告 回售、赎回公告 重大事项公告 定期报告（可约定） 深圳证券交易所固定收益品种业务专区 交易所认可的其他方式（仅募集说明书和定期报告可适用） 固定收益信息平台 30 目录 背景 规则体系 发行 转让服务 登记结算 投资者保护 信息披露 地方政府职能 试点效果 31 地方政府——省级政府 32 中小企业私募债券业务试点合作备忘录； 省（市）政府、深沪交易所三方签署 目前本所私募债券试点范围为二十五省五市，分别是北京、上海、天津、重庆、大连、广东、浙江、江苏、湖北、山东、安徽、内蒙、贵州、福建、新疆、云南、江西、广西、黑龙江、陕西、湖南、海南、辽宁、河南、宁夏、青海、吉林、山西及四川 为承销商尽职调查等承销活动提供便利，如征信报告； 扶持中小企业增信措施，如提供担保或再担保； 研究扶持中小微企业的财税支持政策，降低发行成本； 优化抵（质）押登记等相关手续，为私募债发展创造条件； 信息传递、风险预警、防范及处置。 地方政府推动中小企业私募债券发展的举措 33 深圳市:对深圳地区前10家发行私募债的企业首年按发行额的1%进行贴息，在10家企业全部完成转让后将整体打包报送地方金融办； 北京市:中关村管委会则对中关村旗下企业发行私募债给予票面利息30%的贴息, 暂无贴息企业家数限制，贴息额度不超过50万元，贴息年限最长3年； 天津市:参照现有“科技小巨人”贷款优惠制度给予私募债发行人同等财政扶持政策； 广州:担保费用补贴。 目录 背景 规则体系 发行 转让服务