中小企业私募债及IPO业务介绍.pptxVIP

新经纪业务模式建设与发展 ——中小企业私募债及IPO业务;;3;第一部分 中小企业私募债简介;中小企业私募债券是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券;6;第二部分 中小企业私募债发行条件及核心要素;第二部分 中小企业私募债发行条件及核心要素;二、核心要素 1、期限 实务操作中多为2-3年，最普遍为2+1结构（第二年末附投资者回售选择权，有的附发行人提高利率选择权），也有1+1+1结构等。 2、发行额度 法条中对发行额度没有限制，发行规模可以超过净资产规模的40%； 实务中一般把握发行后资产负债率不超过70-75%； 税前净利润/经营性现金流能够覆盖利息； 实务中多为1-3亿，一般不低于5000万，目前已备案最大额度为6亿。 3、增信措施——能否发行成功的关键因素 直接抵押（土地、地产、上市公司股权等） 集团母公司/第三方担保——担保方评级最好为AA及以上（非鹏元）； 名单内城投担保——仅上交所接受； 上市公司、地方国企、超大型民营企业担保； 专业担保公司提供担保。;8;9;10;成本较高;14;第三部分 中小企业私募债操作实务及流程;第三部分 中小企业私募债操作实务及流程;第三部分 中小企业私募债操作实务及流程;　;28;第三部分 中小企业私募债操作实务及流程;21;判断企业的关键点： 1、企业及老板有上市意愿； 2、企业的经营合法合规； 3、企业要有自己的亮点和特色 4、未来能够达到上市的业绩条件;1、主板、中小板上市的硬性条件 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元； 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元； 发行前股本总额不少于人民币3000万元 最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20％； 最近一期末不存在未弥补亏损; ; ; ;27;28;华泰联合证券是上市证券控股金融集团——华泰证券在业内率先打造的专注于提供投资银行服务的专业投行子公司;专业化的投行团队、高效的业务模式、强大的证券控股集团背景和锐意进取的企业文化，造就了华泰联合证券的投行品牌。目前，华泰联合证券在股权融资领域拥有出色的定价能力，市场排名与份额名列前茅。;华泰联合证券并购业务在行业内长期处于领先地位，积累了丰富的项目执行经验。团队部分案例的申报材料被监管部门作为范本使用，具有较高的公信力。 ;;掌趣科技内生式成长与外延式发展并举的成长战略极大的提升了公司业绩，增强了公司市场竞争力并完善了产业链条。 掌趣科技的收购交易取得了资本市场的高度认可，第一次交易和第二次交易的草案公告后，公司股价均连续4个交易日涨停，走势显著强于创业板指数及行业指数。 动网先锋管理层股东通过本次并购换取掌趣科技股份，与发行价格相比，公司股价已上涨512.64%，获利可观。对于像掌趣科技这样高速成长并践行外延式扩张策略的公司，参与换股交易的股东将共享掌趣科技的成长及价值重估，并可从后续并购中持续获益。;