企业并购理论与案例()讲述.pptVIP

借壳步骤 首先，山煤集团进行了股权转让。它协议收购中石油公司下属吉化集团持有的中油化建39.75%的股份，以其所持七家煤炭贸易全资子公司经评估后的股权资产作为支付对价购买该部分股份。 其次，由于山煤收购中油化建股份超过股本总额的30%，按照证监会《上市公司收购管理办法》的规定，山煤集团触发了作为收购方的全面要约收购义务，因此其向中油化建非限售流通股东发出全面收购要约。 借壳步骤 再次，山煤集团进行定向增发，注入资产，以其所持有的三家煤炭开采公司和十八家煤炭贸易公司的股权资产为对价，认购中油化建非公开发行的4.5亿股股份。 最后，中油化建与吉化集团进行资产置换，置出资产为本次交易前中油化建全部资产和负债，置入资产为吉化集团从山煤集团协议受让取得的七家煤炭贸易公司的股权资产。 借壳结果 2009年12月18日，在上海证券交易所召开的第8届中国公司治理论坛上，“山煤国际”借壳“中油化建”这一案例获得“典型并购重组案例奖”提名。 按市值计算,山煤集团2009年一年内净资产由42亿元增至200亿元以上，增幅高达500%，淋漓尽致地诠释了资本市场的价值发现功能和放大效应，山煤集团也实现了从资产经营向资本经营的跨越。 * * * 第二部分 吉利与沃尔沃简介 吉利集团简介 沃尔沃集团简介 吉利集团简介 1997年开始制造汽车，逐步变为汽车行业的民营之星 集团产能 发动机