3银行初论程序.ppt

这一特点对于银行而言可以说是利弊兼具。 从不利的一面看，这意味着，银行业的可竞争性（CONTESTABILITY)大为加强了，而银行在竞争中天生处于不利的地位，因为银行的沉淀成本很高，但是其竞争者正好相反。 另一方面，这反过来会促使银行不能按照过去的垄断原则行事，转而采取种种措施，提高效率，由于非银行机构的沉淀成本低，相对而言，逼迫竞争者退出也就比较容易。 ４.“银行消失论”的消失 有趣的是，次贷危机爆发后，出现了“投资银行消失论”?? 华尔街大型“独立投行”改变身份，转为银行控股公司，可以从事商业银行业务，以便于获得政府救助。 在新的背景下，“银行”获得了“新生”，表现为比如： 很多原来本来有名有姓的金融机构也被称为“影子银行”了； “电商”企业如阿里巴巴开展“银行”业务； 近期，“民营银行申请潮涌”。 背景：影子银行 影子银行是太平洋投资管理公司（PIMCO）执行董事MCCULLEY于2007年首次提出，指那些游离于监管体系之外的、与传统的、正规的、接受中央银行监管的商业银行系统相对应的金融机构。 随后，太平洋投资管理公司创始人、“债券大王”GROSS 发表在《财富》杂志上的一片文章以此为题。 一般意义上，影子银行指的是投资银行、对冲基金、私募股权基金、货币市场基金……等非银行金融机构。 或者说，指那些有部分银行功能，却不受监管或少受监管的非银行金融机构。 相应地，影子银行体系就是由影子银行组成的非银行金融体系。 美国财长盖特纳（2008）称之为“与商业银行体系相对的平行银行体系”。 背景：阿里小贷的成功 去年上半年，“阿里金融”累计向小微企业放贷170万笔，贷款金额130亿元。当年7月已实现单日利息收入100万元。引起如潮好评。 有关评论不仅很高兴地从中看到“银行真正的竞争对手到了”，“银行的好日子将一去不复返”。而且更有评论欢呼“颤抖吧，银行！”，“阿里信贷让银行成为恐龙”，“阿里金融把银行打趴下”等等。 背景：金融“国十条”与民营银行热 ６月２０日国务院常务会议提出“探索设立民营银行”； ７月初，国务院办公厅下发“关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见”，明确提出“扩大民间资本进入金融业”，“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、……”； ８月下旬上海市政府发布关于贯彻…… 近日有报道指，民营银行细则有望出台，相关概念股大涨。 简评： 坚持从银行存在的基本理由及其特殊性来看银行消失论，对该论的消失不会奇怪； 不排除以后会有舆论重温“银行消失论”旧梦，所以仍有必要在理论上澄清对这一问题的认识。 值得超越“机构”的视角，从“功能”的视角把握有关问题。 四、银行业的发展趋势 1.金融创新 2.边界扩展 并购，求大 混业经营，全能化，求全 国际化，求广 3.再造转型 思考题 1.有人将一些金融机构称为“非银行的银行”，是否可以理解为“非银行金融机构”？ 2.投资银行是否是“金融中介”？与投资银行相比，商业银行有哪些特殊之处？与共同基金相比又如何？ 3.为什么会出现“商业银行消失论”？试结合次贷危机后的新形势给出你的评论。 4.什么是影子银行？其根本特征或判断标准是什么？ 小结 通过本章的学习，首先应该能够判断一家金融机构是否为“银行”，无论它是否自称“银行”； 其次，也是更重要的，应该学会多角度剖析银行何以存在的基本理由，并由此出发，洞察银行的特殊之处，特别是其与投资银行的区别，理解专门开设“货币银行学”课程的必要性； 第三，能够对银行业的演进有一个比较综合的了解，并结合对银行存在理由及其特殊性的剖析，批判性地理解“银行消失论”和“银行热潮”，客观地认识和把握银行业的未来。 参考阅读 关于银行的定义还可参见马丁·迈耶《大银行家》P166-168,海南出版社2000年 关于银行的起源参见里瓦尔《银行史》，商务印书馆1997年；金德尔伯格《西欧金融史》P51－55，中国金融出版社1991年；曾康霖等《银行论》，西南财经大学出版社1997年；帕克斯《美第奇金钱》，中信出版社２００７年。 关于金融中介化过程和银行协调资金供求双方对流动性的不同偏好，可参见汉森《货币理论与实践》P27－33。中国金融出版社1988年。 关于银行存在理由的经典文献很多，如： 交易成本节约，见BENSTON SMITH 1976, 指出这一行业存在的原因在于交易成本的存在。 委托监督机制，见DIAMOND 1984，指出放款人可以委托银行监控借款人，成本更低。 信息共享联盟，见LELAND PYLE 1977，指出若借款人形成联盟，则可以比单独借款人获得更好的融资条件。 BENSTON, G. C.W.SMITH 1976 “A TRANSACTION COST APPROACH TO THE THEORY OF FINANCIA