汇率变动对投资收益的影响评估及建议.docVIP

汇率变动对投资收益的影响、评估及建议 以本币兑外币形式对外币计价资产进行投资，除货币购买力变动外，汇率变动对投资收益也可能会产生影响。在相关假设条件下（详见附录一），我们遴选三个样本案例（详见附录二）分析美元汇率变动对美元计价资产投资收益有无影响及评估和解决。 不考虑定时定额投资情形下（验算见附录三） 结 果 样本案例A 样本案例B 样本案例C 美元计价投资收益率 29.02% 67.95% 30.89% 美元汇率变动收益率 -15.42% -3.65% -5.57% 人民币计价投资收益率 9.13% 61.82% 23.6% 年化人民币计价投资收益率 2.21% 27.21% 7.5% 评估： 1、样本案例A、B、C在首18个月分别有62.5%、55%、27.5%的赠送。A在08年市场大跌中损失了近40%的投资本利，C在08年也经历了大跌，两者的赠送部分实则起到了平滑跌势和保值的作用。B在市场低点入市，因而赠送部分起到了提升收益率作用。所以样本案例的投资收益率比对无意义，同时样本案例B的投资收益率不做为参考基准（理由见后文）。 2、人民币升值幅度较大时期在07年5月到08年5月，以及10年6月到目前。08年下半年到10年上半年较平稳，所以样本案例B、C美元汇率变动不及A变动大，对人民币计价投资收益率影响较小。 3、结论：美元汇率变动对投资收益有实