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开放式基金的风险规避文献综述 作者： 指导老师： 摘要：开放式基金作为一种金融创新产品，对我国证券市场的健康发展具有重要的作用。相对封闭式基金而言，开放式基金具有更好的投资优势，已成为广大投资者所接受的基金主流形式。随着近年来开放式基金在我国的不断发展，开放式基金的风险问题越来越受到各界的关注。概括而言，目前我国开放式基金主要面临系统风险和非系统风险。本文从我国开放式基金面临的风险着手，分析探讨如何建立风险控制机制以有效地规避和防范风险，以期为我国开放式基金的安全运作营造良好的制度环境。 关键词：开放式基金 风险 成因 风险规避 Open-end funds’ literature review of risk prevention Name： Instructor: Abstract：As a financial Innovative product, pen-end fund has a very important impact on the healthy development of Chinas stock market. Compared with closed-end funds, open-end fund has more advantages of investment ,and has already become the mainstream form of funds accepted by the majority of investors.With the further development of open-end fund in our country, the risk of open-end fund raises an increasing concern of public people. In general, China’s open-end funds are mainly faced with two types of risk--system risk and non-systematic risk.This text starts from the risk of our open-end funds, then analyze and discuss how to build a risk control mechanism in order to prevent risk effectively and create a better institutional environment for a more safely operation of our open-end funds. Key words: Open-end funds risk cause risk prevention 证券基金起源于英国，兴盛于美国，近年来已迅速成为一支不可忽视的金融力量，其中尤以开放式基金最为瞩目，其资产规模占全球基金资产规模的 90% 以上，是世界基金业发展的主流。在我国，自2001年9月第一只开放式基金—华安创新面世以来，开放式基金得到了迅猛发展。它全新的运作方式和投资理念,有助于壮大市场上机构投资者的力量,改变以投机为主的市场气氛,培育成熟的投资队伍 ,有利于中国证券市场的稳定运行。但是,任何一种金融工具都是风险与收益的统一体，开放式基金又是一个高级的投资品种,对市场环境、投资对象、管理人才等方面都有着更高的要求。随着开放式基金的普及，它的风险问题日益引起了人们的关注，如何规避这些风险，促进我国基金市场的健康运行成为一个愈发重要的课题。 一．开放式基金发展的现状与优势 开放式基金是指基金发行总额不固定,投资者可以随时以基金单位份额的资产净值为价格,在规定的营业场所赎回基金单位的一种基金。在国外成熟证券市场上,开放式基金占证券投资基金的90%以上,已经成为国外成熟证券市场的主流。2001年,中国首只开放式证券投资基金“华安创新投资基金”的成功发行,成为中国基金业发展的一个阶段性标志。开放式投资基金由于其本身所具有的优越性,已迅速发展起来,成为投资者广泛欢迎的投资工具。在陈秀梅(2011)的研究中指出，截至2009年13月31日我国共批准设立60家基金管理公司，根据银河证券公布的统计数据，共有开放式基金590只，基金总份额达到2.3590万亿，是2004年底的近10倍。开放式基金己成为中国证券市场上最大的机构投资者，在稳定证券市场，推行价值投资理念方而起到了举足轻重的作用。 邓静(2006)认为，相对封闭式基金来说，开放式基金具有诸多优点:其一,可以随时赎回,变现性强,因此安全、便捷;其二,操作透明,其价格基本由资产净