港股通业务(新)剖析.ppt

客户结算 卖出港股的资金T+2日可以买入A股； 日常交易类T日清算,T+2日终交收完成后，客户可以查询资金股份流水； 公司行为类（红股、红利、派送权证、股份拆分及合并、公司收购）T日清算交收完成后，客户可以查询资金股份流水； 证券组合费，以上日持有市值为计算基础， T日清算交收完成后，客户可以查询资金股份流水。 客户资金违约及处理 汇率波动可能导致结算透支； ?证券组合费按日收取可能导致结算透支； ?交易系统使用费按成交笔数收取，一笔委托，可能分笔成交，可能导致结算透支； ?以上三种情形若客户资金不足，清算交收后将导致交收违约，按以下方式处理： ?公司履行法人结算参与人职责，使用自有资金垫资交收; ?营业部每日检查客户透支情况，通知客户补足资金，系统自动扣回，在补足资金前，限制客户资金转移。 开通沪港通权限 沪港通评估测试 交易界面 thank you! 持续交易时段： 1.限价盘：只在指定申报价成交。 2.增强限价盘（港股通用）:指定申报价格要在最优十档内，最优十档即时成交， 剩余使用输入价格转限价盘 3.特别限价盘：指定申报价格要在当时按盘价9倍内。最优十档即时成交，剩余撤销。 * 港股通业务介绍 [ 本文件属于国信证券商业机密，仅供汇报之用 ] 目录 一、香港证券市场介绍 二、港股通介绍 三、香港证券市场特点 四、两地市场差异及交易规则 1、香港证券市场介绍 蓝筹股（Blue Chip），指恒生指数成份股。这类股份的普遍特性是具有行业代表性、流通量高、财务状况良好、盈利稳定及派息固定。目前，蓝筹股总共有50只。由于这类个股的盈利能力强，大多属于基金偏爱个股，股价相对稳定，适合作中长线投资。 蓝筹股代表：长江实业、汇丰控股、恒生银行、恒基地产、和记黄埔、新鸿基地产、国泰航空、康师傅控股、中国旺旺、香港交易所、腾讯控股、中国移动、联想集团、百丽国际、友邦保险、中国平安、工商银行、金沙国际、银河娱乐、周大福、中国海洋石油。 香港主板市场 红筹股（Red Chip）红筹股是指在业务、资产、市场及所有权各方面，都侧重于内地的公司所发行的股份。红筹股并非在内地注册成立，股份面值是以人民币以外的其他货币计算。目前，港股主板市场中的红筹股有126家，创业板中的红筹股有5家。 红筹股代表：中芯国际、蒙牛乳业、方正控股、联想集团、中国粮油控股、中国重汽、香港中旅、中国太平、昆仑能源、北京控股、粤海投资。 H股，是在内地注册成立的企业所发行的外资股，主要在香港上市，并以港元买卖。目前，港股主板市场中的H股有172家，创业板中的H股有23家。 香港主板市场 * 数据来源：《香港交易所市场资料2013》 香港市场投资者结构 2、港股通介绍 港股通： 内地投资者委托内地证券公司，经由上交所证券交易服务公司（即上交所SPV），向联交所进行申报，在一定额度内买卖规定范围内的联交所上市的股票。 中国结算获得承认为香港结算的结算机构够参与者，为港股通提供相应的结算服务。 港股通介绍 * 积极意义 第二，沪港通有助于推动中国资本市场双向流动，是资本项下开放的突破口。 第一，沪港通有助于推动中国金融改革开放，激发市场活力。 第二，沪港通有助于推动中国资本市场双向流动，是资本项下开放的突破口。 第三，沪港通有助于推动上海国际金融中心建设。 第四，沪港通有助于多层次资本市场以及蓝筹市场建设。 3、香港证券市场特点 试点期间标的选择标准 ： 仅包括股票现货，不包括衍生品 不包括以港币以外货币报价的股票 不包括同时在深交所和联交所上市的发行人的H股 不包含风险警示板股票对应的H股 （A股不在风险警示板） 港股通标的 　 港股通标的 沪股通标的 只数 272 568 占比 18% 59% 市盈率 11 9 投资标的市值（万亿人民币） 15.8 13.1 标的市值占当地市场比重 83% 89% 截至2014年10月 港股通及沪股通标的统计信息对比 交易标的信息 对于新增符合条件的股票，将被调入港股通标的范围； 对于曾被纳入港股通股票，后不再符合条件的股票，将被调出港股通标的范围。 基本原则： 调入的股票，投资者既可以买入也可以卖出； 调出的股票（仍在联交所上市的），投资者不可买入但仍可以卖出。 标的范围调整 开放的市场—多样化的上市公司 香港证券市场特点 内部资料，切勿外传 为什么要投资于境外市场？ 国内市场买不到的投资品种（以互联网为例，龙头公司均在海外上市，百度、优酷，阿里巴巴亦计划海外上市。而这些公司代表了新经济的发展方向） 成熟完备的市场机制，投资者可灵活运用（T+0交易、便捷的做空手段、投资门槛低