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融资租赁业务的优点 案例 假设企业贷款购置设备进行生产，设备购置成本100万元，设备折旧期10年，第9年末因设备陈旧做淘汰处置，获得处置收入10万元。所得税税率33%。我们可以假定三种购置及偿还方案：贷款购置、融资租赁购置、经营租赁购置。 根据会计规则规定，贷款购置中，折旧、利息可以税前提取或列支，融资租赁可以按租赁期限（最短不少于3年）提取折旧，经营租赁租金可以税前列支。所以不论哪种方式购置，还款时，都会享有不同程度的税前扣除的好处。还款金额扣除获取的税收好处是企业自有资金的实际支出。即： 自有资金流出 = 还贷或还租额 + 处置损益 - 税前好处 其他成本及收入因素不予考虑。 处置损益 = 处置收入 - 账面余值 净收益为流入，损失为流出。 税收好处 = （折旧提取额+ 利息支出额+资产处置损失额）*33% 设备试用期内的资金价值按贷款利率折现，各年折现系数为：0.9434、0.8900、0.8396、0.7921、0.7473、0.7050、0.6651、0.6274、0.5919。 贷款购置方案： 贷款利率6%，还贷期限3年，3次，年末偿还。等额还本，余额计息。设备试用期内， 贷款购置资金流出现值表???????????????????????? 单位：万元 ? 第1年 第2年 第3年 第4~8年 第9年 合计 还贷金额 39.3333 37.3333 35.3334 0 0 112 处置损益 0 0 0 0 10 10 税收好处 （5.28） （4.62） （3.96） （3.3）（3.3）（3.3）（3.3）（3.3） 折旧（3.3）损失（3.3） （36.96） 黄金流出 34.0533 32.7133 31.3734 （16.5） 3.4 85.04 流出折现 32.1259 29.1148 26.1731 （2.6139）（2.4661）（2.3265）（2.1948）（2.1332） 2.0125 73.6668 折旧及利息支出税前列支，用于还贷，还贷金额112万元。不足部分，税后利润还贷。第9年，因设备处置，账面资产损失10万元，税前列支。 融资租赁购置方案： 租期3年，3次，期末偿还。租赁费率9%，还租金额118万元。等额还本，余额计息。租期内，按平均额39.3333万元提取折旧，用于还租。 企业选择此种方案，可以达到缩短折旧期限的目的。 融资租赁购置资金流出现值表????? ?????????????????单位：万元 ? 第1年 第2年 第3年 第9年 合计 还租金额 42.3333 39.3333 36.3334 0 118 处置损益 0 0 0 (10) (10) 税收好处 (12.9800) (12.9800) (12.9800) 0 (38.94) 资金流出 29.3533 26.3533 23.3534 (10) 69.06 流出折现 27.6919 23.4544 19.6075 (6.274) 64.4796 注：根据会计规定，融资租赁租入固定资产，租期内折旧，按租金总额平均提取。 经营租赁方式购买方案： 租期3年，3次平均偿还，后付，还租金额105万元。租金税前列支。租赁期满按13万元留购使用。第4年提取10万元折旧，余额3万元在第5年提取。 此种方案实际上是一种财务安排。交易形式仍为融资租赁，支付总额与融资租赁相同。但租期内的交易条件符合会计准则经营租赁的划分标准，承租人按经营租赁的会计规定，进行会计核算和信息披露，达到表外融资、租金进成本的目的。? 经营租赁购置资金流出现值表?????????????????????? 单位：万元 ? 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 第9年 合计 还租金额 35 35 35 0 0 0 105 余值留购 0 0 13 0 0 0 13 处置损益 0 0 0 0 0 (10) (10) 税收好处 (11.55) (11.55) (11.55) (3.3) (0.99) 0 (38.94) 资金流出 23.45 23.45 36.45 (3.3) (0.99) (10) 69.06 流出折现 22.1227 20.8705 30.6034 (2.6193) (0.7398) (6.274) 63.9635 注：根据会计规定，经营租赁租入固定资产，租金税前列支。留购资产按原购置成本计入原值，以原值与购入价的差额计已提折旧，故第4年仍按10万元提取。3万元在第5年提取。 比较分析： ? ? 贷款 融资租赁 比货款 经营租赁 比货款 资金流出 支付总额 112 118 多6 118 多6 处置损益 10 （10） 少（20） （10） 少（20） 税收好处 （36.96） （38.94） 多（1.98） （38.94） 多（1.98）