LME金属交易从入门到精通总汇.doc

LME金属交易从入门到精通 序言：? ? ? ? 4一、? ? ? ? 第一章LME? ? ? ? 51.1 远期交割日期? ? ? ? 51.1.1 新增的交割地? ? ? ? 51.1.2 支付、对冲风险（counterparty risks）和清算? ? ? ? 61.2 近期主要事件以及转折点? ? ? ? 61.2.1 锡市场危机? ? ? ? 61.2.2 交易条例? ? ? ? 71.2.3 住友事件后SIB的监管? ? ? ? 71.3 小结? ? ? ? 8二、? ? ? ? 第二章 LME的功能，客户和其他参与者? ? ? ? 82.1基本介绍? ? ? ? 82.2 市场的主要功能? ? ? ? 82.2.1 交割? ? ? ? 82.2.2 定价? ? ? ? 92.2.3 套保（价格对冲）? ? ? ? 92.3 客户：生产商——消费商? ? ? ? 92.3.6 终端产品? ? ? ? 102.3.7 其他需求者? ? ? ? 102.4 交易所的次要作用? ? ? ? 102.4.1 期权? ? ? ? 112.4.4 资金对冲（Financial Hedging）? ? ? ? 122.4.5 市场分析? ? ? ? 122.4.6 市场衍生品? ? ? ? 142.4.7 投机行为? ? ? ? 142.5 对市场参与者进行总结? ? ? ? 14三、? ? ? ? 第三章 LME市场介绍以及日常交易流程? ? ? ? 153.1 介绍? ? ? ? 153.2 LME市场介绍? ? ? ? 163.3 合约介绍? ? ? ? 163.4 交易及沟通的方法? ? ? ? 163.6 公开喊价：报价? ? ? ? 183.7 公开喊价：价格是怎样运动的? ? ? ? 183.8 交易时间表以及经纪商的日常交易流程? ? ? ? 19四、? ? ? ? 第四章 远期市场结构及交割时间? ? ? ? 204.1 引言? ? ? ? 204.2 Cash??以及远期交割日期? ? ? ? 214.3 现金流以及现货合约? ? ? ? 234.3 .1 交割日的帐户- -发票以及结算价格? ? ? ? 234.4 基本的交易行为? ? ? ? 244.4.1迁仓(Carrying)? ? ? ? 244.4.2 借入交易? ? ? ? 244.4.3 借出交易? ? ? ? 254.4.4 Cash 和3month之间合约的交易? ? ? ? 264.5 价格结构：升水和贴水（正向市场与反向市场）? ? ? ? 264.5.1顺价差Contango(正向市场)? ? ? ? 274.5.2逆价差Backwardation(反向市场)? ? ? ? 274.6 市场结构导致的迁仓额外收益或亏损? ? ? ? 274.6.1 顺价结构? ? ? ? 274.6.2逆价结构? ? ? ? 284.7 水平市场价格结构总结? ? ? ? 29五、? ? ? ? 第五章：风险的界定和对Market Book的分析? ? ? ? 305.1 本章介绍? ? ? ? 305.2 净多头、空头头寸直接暴露的风险? ? ? ? 315.3 市场结构风险? ? ? ? 325.4 时间流逝风险? ? ? ? 325.5 现金流风险：亏损还是盈利？? ? ? ? 335.6 现金运作? ? ? ? 335.6.1利率水平以及正向市场收益? ? ? ? 335.6.2库存仓单升水? ? ? ? 345.7单一头寸综合影响? ? ? ? 345.8监控“Metal Book”的风险? ? ? ? 355.8.1管理人员强制限定交易? ? ? ? 355.8.2敞开头寸的风险? ? ? ? 365.8.3风险控制的管理列表? ? ? ? 365.8.4盯市盈亏? ? ? ? 375.8.5净头寸? ? ? ? 375.8.6Tonne/days? ? ? ? 38六、? ? ? ? 第六章 现货合同的定价? ? ? ? 396.1本章介绍? ? ? ? 396.2 生产商价格? ? ? ? 406.3 同LME挂钩的生产者价格? ? ? ? 406.4 LME结算价格和官方价格? ? ? ? 406.4.1 LME结算价格? ? ? ? 406.4.2 LME官方价格? ? ? ? 416.5 多样灵活性的定价? ? ? ? 416.6 定价方式? ? ? ? 416.7 定价期? ? ? ? 426.8 定价和套保中的交易费用? ? ? ? 426.9 不确定定价? ?