财务管理学-1.2财务报表、税和现金流量总汇.pptVIP

第二章财务报表、税与现金流量 重要概念与技能 了解帐面价值与市场价值之间的区别 了解会计利润与现金流量之间的区别 了解平均税率与边际税率之间的区别 知道如何根据公司的财务报表来推导其现金流量 本章大纲 资产负债表 利润表 税 现金流量 一、资产负债表——从财务的角度如何看资产负债表 资产负债表是公司在特定时点所拥有资产和所承担负债情况的一张快照（强调静态） 资产按流动性进行排列 是否容易转化为现金 转化时是否发生重大价值损失 资产负债表衡等式 资产 = 负债 + 股东权益 （一）流动性（liquidity） 指资产转换成现金的速度和难易程度。有两个层面：转换的难易程度和价值的损失 流动性高的资产是指那些能很快脱手而且没有重大价值损失的资产，流动性低的资产则是那些不大幅度降价就无法迅速转换成现金的资产。 一个企业的流动性越高，陷入财务困境的可能性就越小，但资产的盈利性降低。 需要在流动性的优点和丧失的潜在利润之间做出权衡。 （二）负债和权益——财务杠杆 在企业的资本结构中利用负债称为“财务杠杆”（financial leverage）。企业债务越多，财务杠杆的程度越高。财务杠杆提高股东的潜在回报，但同时加大了潜在的财务窘境和经营失败的风险。 （三）市场价值与账面价值 资产负债表可提供资产、负债和股东权益的帐面价值。 而市场价值是指资产、负债或股东权益可通过实际买卖交易到的价格 资产负债表反映的财务内容 -1（流动性） 资产负债表反映的财务内容 -2 美国联合公司资产负债表 二、利润表——从财务的角度如何看利润表 利润=收入-费用 （一）公认会计原则 收付实现制和权责发生制 收入费用配比原则 收入、费用是确认时间与实际现金流入、流出的时间不一致，利润表中所列示的数据坑内并不完全代表在特定期间内发生的现金流入和流出。 （二）非现金项目 会计利润有别于现金流量的首要原因在于利润表包含了非现金项目，其中最为重要的是折旧。 区分现金流量和非现金账户 （三）时间和成本 时间分为短期和长期，以用来确定成本是固定的还是变动的。财务经理看重变动成本和固定成本，会计师更倾向于产品成本和期间费用。 利润表反映的财务内容 利润分配表所反映的财务内容 美国联合公司利润表 美国联合公司利润表 美国联合公司利润表 美国联合公司利润表 三、税 （一）我国关于企业所得税的相关规定 1、《中华人民共和国企业所得税法》 第四条 企业所得税的税率为25%。 第二十八条 非居民企业在中国境内未设立机构、场所的，或者虽设立机构、场所但取得的所得与其所设机构、场所没有实际联系的，其来源于中国境内的所得，适用税率为20%。符合条件的小型微利企业，减按20%的税率征收企业所得税。国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15％的税率征收企业所得税。 2、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》 第九十二条 企业所得税法第二十八条第一款所称符合条件的小型微利企业，是指从事国家非限制和禁止行业，并符合下列条件的企业： （1）工业企业，年度应纳税所得额不超过30万元，从业人数不超过100人，资产总额不超过3000万元； （2）其他企业，年度应纳税所得额不超过30万元，从业人数不超过80人，资产总额不超过1000万元。 第九十三条 企业所得税法第二十八条第二款所称国家需要重点扶持的高新技术企业，是指拥有核心自主知识产权，并同时符合下列条件的企业： （1）产品（服务）属于《国家重点支持的高新技术领域》规定的范围； （2）研究开发费用占销售收入的比例不低于规定比例； （3）高新技术产品（服务）收入占企业总收入的比例不低于规定比例； （4）科技人员占企业职工总数的比例不低于规定比例； （5）高新技术企业认定管理办法规定的其他条件。 《国家重点支持的高新技术领域》和高新技术企业认定管理办法由国务院科技、财政、税务主管部门商国务院有关部门制订，报国务院批准后公布施行。 （二）我国关于个人所得税的相关规定 根据全国人大常委会2011年6月30日决议，将个税起征点提高到3500元。将超额累进税率中第1级由5%降低到3%。修改后的个人所得税法于2011年9月1日开始执行。 个人所得税税率表一（工资、薪金所得适用） 边际税率与平均税率 边际税率：每多赚一元钱应多支付的税所占的比重 平均税率：所付税额与应税所得之比重 单率税下，边际税率=平均税率 财务决策中更看重边际税率 四、现金流量（cash flow） 现金流量是财务经理可从财务报表中推导出的最重要信息之一 在财务学中，能从公司财务报表中得出的最重要项目应当为公司的真实现金流量。 注意：现金流量表所提供的信息与我们在财务决策中所需要的信息并不完全相同 学习思路应当是：现金是如何通过资产的使用被赚得的，然后又是如