地方政府债 信托.docxVIP

【转发】政府基础设施类信托项目的风险评估与操作标准----根据公司中高层风控内部会议录音整理 政府基础设施类信托项目的风险评估与操作标准----根据公司中高层风控内部会议录音整理???? ** 副总：受** 总委托，依照月初总裁办公会议安排，今天邀请我们风控部A 总、以及 B 总C 总，为我们业务部门做一个关于政府融资平台类的风控培训，本来老板也要列席参加的，正好临时有事，今天参会的是各个前台业务部门老总以及异地团队负责人，当然大家也不能仅仅把今天会有当成一个培训，而是指导我们做业务的标准规范。因为时间紧迫，银监会本月中旬刚刚出了 10号文，加上目前我们政府平台也出现了一些问题，最近风险处置问题老板一直很头疼，所以耽误大家休息的时间，利用晚上的时间，集中召集学习，希望大家认真学习，时刻风险警钟长鸣，并切实传递（传达？）下去，对风控部门提出的标准要求，务必要严格执行。下面欢迎 A 总给大家做风控说明及报告。??? A 总：? 大家好，463 号文后，信托公司在一季度对政府平台基础设施融资变得谨慎了，目前出现由于信托融资不畅，发债周期漫长，虽然463 号文针对银行贷款这块影响不大，但银行一时半晌的我看对于平台这块很难放开，最近我们平台产品以及兄弟公司的平台债出现了一定的风险敞口与不良，有几个大家熟知的做的较猛的，更是四处想办法筹钱完成即将到期产品的刚对。上次总裁办公会议上，老板让我们根据实际结合年初的 463 号文以及去年的 12号文以及各个地方的不同情况给大家做些分析，希望对大家做政府平台业务有所帮助，切实降低不良率，这么大晚上的，其他我就不多啰嗦了，现在我们就把我们近期对政府平台的一些认识以及我们以后做平台的标准等给大家讲一下，另外按照老板要求，需要我们给几个示例，等会我们 B总有几个典型的案例到时候给大家讲下，最后我们合规的C 总给大家讲下政府平台如何做到合规，有些关键的指标以及标准希望大家认真记下，以备做业务的时候参照执行。??? 地方政府债务一直是这两年来的热门话题，地方政府债务规模究竟有多大？似乎一直没有准确的数据。前些天前财政部部长项怀诚说，地方政府债务规模超过 20万亿，我个人觉得，这个数据比官方数据更靠谱。至于谈到地方债务的风险问题，我们接触下来，包括前期与同业的交流情况来看，有些地方财政状况较好的，班子比较谨慎的地方，基本问题不大的，但是有的地方，尤其是部分县级城市，经济体量不大，但是资金需求饥渴，这类地方的风险明摆着的，希望大家要保持足够警惕。我们目前出现的平台产品兑付问题，其他信托公司出现的兑付问题基本都集中在这种地方，那几个产品大家估计都清楚，就不细说了。你们不能光顾着管理费高些，让银监局整天盯着我们。??? 针对平台公司风险如何评估，目前我们操作政府平台项目除了银监会规定那些外，我们需要关注这些方面，我下面就跟大家说说。 怎么评价地方融资平台的风险，是银行、信托等各类金融机构的大家都有自己的一套方法，但万变不离其宗。总体来看，可从三个层面进行评价，第一个就是整体市场情况，包括经济形势、政策走势，这个主要是关注中央对地方债务的态度。因为这个内容较多，今天就不做过多探讨了。 第二个层面就是地方基本情况分析，包括地方政府的行政级别、经济实力、财政收支、负债规模、领导班子稳定性等。下面就分别说说，第一，行政级别。总体来看，在其他条件大致相同的情况下，一般可以认为，行政级别越高的地方，偿债能力越强、风险越小，因为它能支配的财政资源以及政治资源更多，尤其是政治资源这块，这块大家不要小看。具体地，省级（直辖市） 副省级 地区（地级市）区县级。区县级里，最好选择百强县前五十名以及经济财政实力与这个标准差不多的区。目前，信托资金投向的主要是区县级和部分地级市。当然，同一行政级别、不同地区的相差较大，总体来看，东部城市总体要比中西部城市靠谱。 第二，经济实力。主要可以从GDP 规模、增速、人均值、支柱产业的健康程度等方面评价。一般来看，GDP 总量最好能达到或接近400 个亿。支柱产业是不是单一以及产业健康程度也很重要，例如，某些严重依赖光伏产业的地区在最近就遇到了大麻烦，江西的那个什么新余就是一个典型的例子。 第三，财政收支。这个主要从地方财政收入与支出情况评价，重点关注地方一般预算收入、卖地收入、可支配收入及收支平衡情况。一般来看，地方一般预算收入能达到或接近 40亿元及以上，也就是大概百强县的前60-50水平。 第四就是负债规模和渠道。主要考察地方负债规模、负债率、债务率、偿债率等指标是否处于合理区间，以及偿债高峰期的峰值和出现时点。需要注意的是，部分地区为了美化指标，存在负债规模数据粉饰甚至造假的行为，这个需要尽职人员跟当地银行处好关系，一般当地银行尤其是四大行他们对地方的融资信息最了解。另外，要重