复旦大学金融市场学题库教材.doc

目 录 第一课 投资基础 第一节 投资过程 第二节 投资环境 第三节 一级和二级市场 第一课 金融市场概论 金融市场的概念与功能 1.什么是金融市场，其含义可包括几个层次？ 答：金融市场学是指以金融资产为对象而形成的供求关系及其机制的总和。它包括如下三层含义，一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供给者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。 4.理解金融市场的经济功能,其聚敛功能、配置功能、调节功能和反映功能各表现在哪些方面? 答1)聚敛功能:金融市场的聚敛功能是指金融市场引导众多分散的小额资金聚敛成为可以投入社会再生的资金集合功能.金融市场之所以具有资金的聚敛功能,一是由于金融市场创造了金融资产的流动性, 2)配置功能:金融市场的配置功能表现在3个方面:一是资源的配置,二是财富的再分配,三是风险的再分配. 3)调节功能:是指金融市场对宏观经济的调节作用,金融市场一边连着储蓄者,另一边连着投资者,金融市场的运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥作用.首先,金融市场具有直接调节功能;其次,金融市场的存在及发展为政府实施对宏观经济活动的间接调控创造了条件. 4)反映功能:金融市场历来被称为国民经济的”晴雨表”和”气象台”,是公认的国民经济信号系统,这实际上就是金融市场反映功能的写照. 2.如何从金融市场在储蓄—投资转化机制中的重要作用这一角度理解“金融是现代经济的核心”？ 答：经济的发展依赖于资源的合理配置，而资源的合理配置主要靠市场机制的运行来实现。金融市场作为货币资金交易的渠道，以其特有的运作机制使千百万居民、企业和政府部门的储蓄汇成巨大的资金流，润滑和推动着商品经济这个巨大的经济机器持续地运转。 金融市场的类型 3.金融市场有哪些分类， 答：金融市场可以按照不同的类型进行分类， 按照标的物划分：有货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场 按照中介特征来分：有直接金融市场和间接金融市场 按照金融资本的发行和流通特征来分：有初级市场、二级市场、第三市场和第四市场 按照成交和定价的方式划分：有公开市场和议价市场 按照有无固定场所划分：有有形市场和无形市场 按照地域划分：有国内金融市场和国际金融市场 金融市场的主体 金融市场有哪些主体？ 主体：政府部门、工商企业、居民个人、存款性金融机构、非存款性金融机构和中央银行。 金融市场的趋势 5.结合实际经济生活把握金融市场的四大发展趋势：资产证券化、金融全球化、金融自由化和金融工程化。 答：第四节 第二课 货币市场（与投资分析） 1、货币市场的界定标准是什么？它包括了哪些子市场？ 答：货币市场是一年期的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。货币市场的活动主要是为了保持资金的流动性，以便随时可以获得现实的货币。它包括了同业拆借市场，银行承兑汇票市场，商业票据市场，大额可转让定期存单市场，回购市场，短期政府债券市场，以及货币市场共同基金市场等若干个子市场。 同业拆借市场 2、试述同业拆借市场的主要参与者，交易对象及利率形成机制？ 答：同业拆借市场的主要参与者首推商业银行。此外，证券商，互助储蓄银行，储蓄贷款协会等非银行金融机构和外国银行的代理机构和分支机构也是同业拆借市场的主要参与者。 交易对象有商业银行的准备金，还包括商业银行相互间的存款以及证券交易商和政府拥有的活期存款。 回购市场 回购市场的交易原理及其与同业拆借市场的区别是什么？ 答：回购协议的期限是从一日到数日不等。当回购协议签定后，资金获得者同意向资金供应者出售政府债券和政府代理机构债券以及其他债券以换取即使可用的资金。出售一方允许在约定的日期，以原来买卖的价格再加若干利息，购回该证券。而逆回购协议中，买入证券的一方同意按约定期限以约定价格出售其所买入证券。从资金供应者的角度看，逆回购协议是回购协议的逆进行。同业拆借市场主要是银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款帐户上的准备金余额，用以调剂准备金头寸的市场。其拆借期限通常以1-2天为限，短至隔夜，多则1-2周，一般不超过1个月。回购行为是一种买卖行为，而同业拆借行为是一种借贷行为 商业票据市场 银行承兑票据市场 4、商业票据市场和银行承兑票据市场的有哪些联系和区别？ 答：商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。由于商业票据没有担保，仅以信用作保证，因此能够发行商业票据的一般都是规模巨大、信誉卓著的大公司。商业票据市场就是这些信誉卓著的大公司所发行的商业票据交易的市场。经银行承兑的汇票即为银行承兑汇票， 以银行承兑票据作为交