解释全球行业分类标准（Global Industry Classification Standard，GICS）.doc

全球行业分类标准 出自 MBA智库百科(/) 全球行业分类标准（Global Industry Classification Standard，GICS） 目录 [隐藏] 1 全球行业分类标准简介 2 全球行业分类标准的使用依据 3 全球行业分类标准与证监会《指引》分类标准的比较 4 全球行业分类标准和富时全球分类系统的区别 [编辑] 全球行业分类标准简介 　　全球行业分类系统(GICS)是由标准普尔(SP)与摩根斯坦利公司(MSCI)于1999年8月联手推出的行业分类系统。该标准为全球金融业提供了一个全面的、全球统一的经济板块和行业定义。作为一个行业分类模型，GICS已经在世界范围内得到广泛的认可，它的意义在于不仅为创造易复制的、量体裁衣的投资组合提供了坚实基础，更使得对全球范围经济板块和行业的研究更具可比性。 　　标准普尔全球指数家族包含的所有公司都已根据GICS进行行业分类，每一家公司都会被分到一个子行业内，同时自动的归属于相应的行业、行业组和行业板块。 　　目前有34,000家交易活跃的公司已被分类，若包括交易不活跃的公司，则总数已超过50,000家。已分类的全球股票市场资产份额超过90%。 　　GICS为四级分类，包括10个经济部门（Economic Sector），24个行业组（Industry Group），67个行业（Industry）和147个子行业（Sub-Industry）。 　　1998年标普（Standard Poor）和美林公司（Merrill Lynch）创建了第一个专门为指数基金使用的美国行业分类系统，系统存在一定的缺陷，故此在2000年，摩根斯坦利资本投资公司（Morgan Stanley）与标普公司重新编制了新的行业分类标准，以求与全球经济保持一致，自2002年1月开始标普公司完全执行新的全球行业分类标准。 　　新的标普全球行业分类标准把标普1500指数的成分股分为10个行业部门、24个行业组、67个行业。10个行业部门如下： 基础材料(Materials)——化学品、金属采矿、纸产品和林产品； 消费者非必需品(Unnecessary Consume)——汽车、服装、休闲和媒体； 消费者常用品(Necessary Consume)——日用产品、食品和药品零售； 能源(Energy)——能源设施、冶炼、石油和天然气的开采； 金融(Finance)——银行、金融服务和所有保险； 医疗保健(Medical Health)——经营型医疗保健服务、医疗产品、药品和生物技术； 工业(Industry)——资本货物、交通、建筑、航空和国防； 信息技术(Information technology)——硬件、软件和通讯设备； 电信服务(Telecom)——电信服务和无线通讯； 公用事业(Utilities)——电力设备和天然气设备。 　　标准普尔和MSCI共同将每家公司划分入单一的GICS子行业中，依据标准是该公司的主营业务，且所参考业务须获得两家公司共同认可。尽管利润是决定其主营业务的重要因素，盈利分析和市场认知也是重要的参考依据。 　　GICS是按公司来进行划分的。如果一个公司的子公司对其政府申报机构单独递交财务报告，该子公司则被视为独立的个体，并将被独立的纳入GICS分类系统。股票或其他发行物若直接与公司相关联，将与公司一起进行统一划分。 　　对这些公司的分类，每一年都将进行至少一次重新检验，并将持续的密切关注其经营行为。总的来说，每当有影响公司主要业务线的重大经营行为发生时，该公司的 GICS分类都会随之调整。每年至少一次的重审是为了确认GICS对某一家公司业务线的定义不会因一系列的小事而改变。 [编辑] 全球行业分类标准的使用依据 　　1、为本地市场服务的全球标准 　　GICS为资产所有者、资产管理者和投资研究专家提供了一个统一标准，使得他们能够在全球范围内进行横向比较。这种优势不但可以帮助外国投资者透视本地市场，同时还可以帮助本地投资者了解境外市场，它更有助于判断股价的波动是地区性的还是全球性的。而且GICS详尽的分类避免了不同性质的公司混在一起的问题。这种四层分类系统帮助在投资组合、指数及衍生产品的创建时的定制性更强，定位更准确。 　　2、覆盖发达市场和新兴市场 　　GICS覆盖了全球市场，并由两家世界级指数提供商进行分析比较。由于涵盖了整个市场，而非局限于指数成分股，GICS能为指数和证券投资组合提供更详尽的信息。该标准目前已包括了全球超过34,000家交易活跃的上市公司，占全球股票市场资产总额的90%。 　　3、灵活性 　　GICS结构的四个层次不但准确地反映了当前全球股票市场的投资环境，同时也能足够灵活的捕捉将来的发展趋