投资与理财复习(华软学院选修课)教材.doc

投资与理财复习资料 投资基本知识：投资的基本分类;实业投资与证券投资；直接投资与间接投资； 投资的基本分类 产业投资与证券投资 产业投资的种类 固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资与递延资产投资 固定资产指在社会再生产过程中，可供长期使用，而且不改变原有的实物形态的生产资料，它具有三个特点：在生产过程中发挥劳动手段的作用；可以多次反复地参加生产过程，并始终保持原有的实物形态，直到完全报废才需要更换；在整个发挥作用的时期内，其价值是按损耗程度逐渐地转移到产品中去。 固定资产投资是指购置或建造固定资产的投资。 流动资产指在一次生产过程就改变或消失其原有实物形态的生产资料，它具有三个特点：在生产过程中起着劳动对象的作用 ；只能参加一次生产过程，并在生产过程中改变或消失原有的实物形态，而且在每个生产周期后都必须重新购买新的原材料 ；只参加一次生产过程，它的价值则是一次全部转移到产品中去 。 流动资产投资是增加流动资产的投资，其中主要是增加存货的投资。 无形资产是指在生产过程中能够长时间发挥作用，并能为所有者带来收益，而没有实物形态的资产，它具有四个特点：没有实物形态 ；垄断性 ；必须以有形资产为依托才能发挥作用 ；其价值在于它为企业以现有的有形资产获得高于正常投资报酬率的超额收益提供了可能 。 无形资产投资是为了获取无形资产而进行的投资 。 净投资与重置投资 从社会资本循环周转的角度来看，产业投资中的固定资产投资可以分为净投资与重置投资。 重置投资，是指为补偿固定资产损耗而进行的投资，其基本功能是维持社会简单再生产，它有两种基本形式： 为补偿固定资产有形损耗而进行的重置投资 为补偿固定资产无形损耗而进行的重置投资 净投资是指增加资本存量的投资。 兼并与收购投资 企业兼并收购，通常被简称为并购，其英文是Merger Acquisition，简称M A。 兼并收购投资是指用于企业兼并和收购的投资。 兼并分吸收合并(merger)或新设合并 (consolidation)。 吸收合并，是指目标(被兼并)企业被投标(兼并)企业吸收，目标企业的股东原来的股票被置换成投标企业的股票。兼并企业原来的名称和法律地位不变，继续存在，而被兼并企业则解散，其法律地位消失，不再作为一个独立经营实体而存在。 新设合并则是指参与合并的双方经过解散，其法律地位均消失、重新登记设立一家全新的公司的一种兼并形式。 房地产投资、高新技术产业投资与风险投资 房地产又称不动产，包括地产和房产。地产是指对土地的所有权或使用权；房产包括住宅和非住宅两大类 。 房地产投资是指以盈利为目的，用于形成不动产为目的的投资。它包括两种基本类型：一种是房地产开发投资，主要指房地产企业用于房地产开发的投资；另一种是房地产交易投资，指为了获取租金或增值收益而购置房地产的投资。 高新技术包括高技术和新技术两个不同的范畴。高技术是以科学最新成果为基础的技术。目前比较公认的高技术包括信息技术、生物技术、新材料、新能源技术、航空航天技术和海洋开发技术等。新技术是某一领域和范围相对较新的技术，并不是一定是高技术。高新技术产业是指研究和开发高新技术产品的企业的集合；高新技术产业投资则是高新技术产业部门的投资。 风险投资(Venture Capital Investment)是指为了促进高新技术成果尽快商品化，获取高额资本收益，而将资金投向高新技术企业的投资行为。 投资方向主要集中于高新技术领域；投资对象主要为新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的中小企业；投资方式主要为股权投资；重点支持处在开发和试生产阶段的科技成果迅速进入商品化推广应用阶段；主要通过在风险企业公开上市后转让股权获取投资收益 。 产业投资的特点 长期性 产业投资是跨时的，从投入到产生收益需要经历较长的时间。 不可分性 必须符合形成综合生产能力或服务能力对各类要素的技术要求； 必须达到规模经济的要求，一般需要一次性垫支的资金数额巨大。 固定性 产业投资通常选择在一定的地点进行，投资形成的生产能力和服务能力要固定在建设地点长期发挥作用 产业投资的作用 产业投资的主体 产业投资主体可以按不同标准分类： 按经济形式可以分为国有单位、集体单位、城乡个人、混合所有制单位等。 按经济性质可以分为政府、企业和个人。 在市场经济条件下，企业是产业投资的主要组织单位，也是最具有典型意义的产业投资主体。 从社会的角度看，居民个人是证券投资的主体，他们为产业投资提供资金来源；企业组织产业投资，形成生产能力和服务能力，创造收入；政府投资主要应用于企业不愿或无力进入的产业部门和公共部门。 企业按所有制形式，可分为三种基本类型 业主制企业 ，又称个人所有制企业，指个人拥有并独立经营的企业，是最早、最简单的企业形式。 合伙制企业 ，