20121201上市公司规范运作与信息披露.pptVIP

五、提高上市公司治理水平的措施 2、推动整体上市，从根本上解决上市公司独立性问题。 一是对上市公司现有资源进行摸底调查。设计统一的表格调查问卷，对公司和股东的资产情况进行定性和定量摸底。分析可行性及存在问题，提出重组计划。并随着上市公司情况的变化，及时对相关内容进行更新。 二是根据公司的不同类型，有针对性地指导和推动上市公司的优化重组。我所向有关地区政府提交上市公司重组及整体上市建议报告20多篇，并选取重点公司、重点行业，进行逐家走访、访谈，双向沟通，提供具体政策规则咨询和指导。先后实地走访20多个地区、50多家上市公司，与各地证监局、国资委及公司管理层和股东进行直接沟通，取得地方政府支持，加强相关协作。 太钢不锈、华侨城、冀中能源等共20多家公司实现了主业整体上市，从根本上解决了上市公司独立性问题，实现了规范与发展的双赢。 对于在股改和资产重组中控股股东作出解决同业竞争和关联交易承诺的，我所严格要求相关控股股东按时、保质、保量履行相关承诺。 五、提高上市公司治理水平的措施 3、强化大股东监管 强化大股东减持过程中的监管。一些公司大股东在减持过程中，卖出后又买入，频繁交易，有一定的市场操纵及内幕交嫌疑，还有个别公司涉嫌利用重大但尚不确定的利好消息在解除限售前后抬高股价，为非流通股股东减持创造“条件”的嫌疑。我所对涉嫌公司进行了严格监管和查处。同时，对一些存在资金占用等重大问题而按要求完成整改的公司，我所暂停受理其解除现售申请。 根据《上市规则》及《股东和实际控制人信息披露指引》，对信息披露违规上市公司大股东及实际控制人进行了公开处分，先后就未及时履行实际控制人变更披露义务的光明家具、闽福发的实际控制人，以及信息披露严重滞后且未能如实回复本所的某国有资产经营公司给予公开谴责和通报批评的处分，强化了大股东的信息披露意识. 五、提高上市公司治理水平的措施 4、严肃处理高管违规买卖股票行为 发布《深圳证券交易所上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理业务指引》。 高管买卖股份先填报意向 敏感期问题：定期报告前30日，重大实现决策直至披露后2个交易日 某上市公司披露了持有的广发证券换股为延边公路的事宜，公司财务总监于披露后的第二个交易日买入。 短线交易问题 在深交所网站诚信档案中增设栏目，使投资者可以查询董事、监事、高管人员及其关联人买卖本公司股票及短线交易行为相关信息，提高了上市公司公司董事、监事及高级管理人员市场交易的透明度。 加大查处上市公司高管人员违规买卖股票力度。先后对宝新能源相关当事人予以公开谴责处理，对罗牛山等3家违规交易金额较大的公司相关当事人予以通报批评处理，向35家上市公司的36名违规买卖股票的相关当事人发出监管函。对于公司大股东违规买卖股票行为，已提请证监会有关部门调查处理。 五、提高上市公司治理水平的措施 5、强化股改承诺履行情况的后续监管 针对股改中的注资重组及股权激励承诺，我所对承诺即将到期的有关公司先后发函或约见，督促有关公司股东按时履行承诺；个别家公司在年度分配预案中没有严格履行当初的股改承诺，我所及时发函遏止，要求其严格、完整地履行股改承诺，在我所的督促下，相关公司重新修改分配方案。有关公司业绩承诺未能兑现，在我所的监督提醒下，触及追送条款的公司均履行了追送义务。 苏宁环球定向增发注入资产盈利预测5亿元，实际2008年实现2亿元，其后我们约见公司及其保荐人，会计师事务所、保荐机构分别刊登致歉公告，公司大股东现金补差。 五、提高上市公司治理水平的措施 6、强化并购重组工作 上市公司股东或实际控制人审批并购重组等事项，需强化信息保密工作。 信息披露制度与现有公司的运作模式和体制存在一定的冲突。由于一些公司的决策机制、运作体制仍然沿用旧的模式，造成部分控股股东信息披露不及时，不规范。如需报国资委有关部门审批、备案后才能提交公司董事会审议，在这一过程中上市公司内幕信息极易泄露，导致公司股价在二级市场产生波动，上市公司处于被动局面。 深圳证监局规定，上市公司如需向国资部门报送月报，需要同时对外披露 部分上市公司控股股东信息披露的意识较弱。特别是一些新入主上市公司的控股股东尚未实现角色的转化，没有意识到自己在信息披露方面的责任和义务，缺乏主动、及时披露以及积极配合上市公司进行披露的意识，导致信息披露不完整、不及时。 五、提高上市公司治理水平的措施 6、强化并购重组工作（续） 部分公司重组前后股价异动，相关方面或关联人涉嫌内幕交易，可能会影响重组成败，多家公司因此退出重组程序。高淳陶瓷、中山公用等事件值得反思。 最高人民检察院、公安部5月18日联合发文明确内幕交易信息立案追诉标准： 证券交易成交额累计在五十万元以上的； 期货交易占用保证金数额累计在三十万元以上的； 获利或者避