财务成本管理(1-22章公式)解说.docVIP

财务成本管理 一、教材变化 本年教材与2014年相比从原来的20章变为22章，新增了作业成本计算一章，将业绩评价拆分为两章。 章节 主要变化 第一章　财务管理基本原理 增加了财务管理的基本职能的有关内容，删除了企业社会责任和商业道德的有关内容，重新改写了财务管理核心概念和财务管理的基本理论的相关内容，删除了金融资产含义特征的有关表述。 第二章　财务报表分析 删除了财务报表使用人的相关内容。 第三章　长期计划与财务预测 变化不大，只是个别文字与结构的调整。 第四章　价值评估基础 变化不大，调整了个别文字，强调了必要报酬率与期望报酬率的区别。 第五章　资本成本 增加了优先股资本成本确定的内容。 第六章　债券、股票价值评估 删除了“股利”、“股票价格”的相关表述；增加了“第三节 优先股价值评估”的有关内容。 第七章　期权价值评估 增加了空头对敲的有关内容，删除了期权市场和实物期权一节的内容。 第八章　企业价值评估 删除了“企业价值评估的意义”、“企业价值评估的步骤”以及市盈率模型局限性中有关对市盈率受市场景气程度影响的解释。 章节 主要变化 第九章　资本预算 删除了投资项目报酬率、资本成本与股东财富的关系；删除了通货膨胀的处置问题；删除了项目风险分析的主要概念和风险处置的一般方法；删除了情景分析法和模拟分析法。 第十章　资本结构 一是将“有效资本市场”改为“资本市场效率”，二是删除了“对有效市场理论的挑战”这部分内容，三是将“总杠杆系数”改为“联合杠杆系数”。 第十一章　股利分配 将“固定或稳定增长股利政策”改为“固定股利政策”，其他只有个别地方的文字做了修改，无实质性变动。 第十二章　普通股和长期债务筹资 删除了“股票的概念和种类”、“普通股发行定价”和“股票上市的内容”。 第十三章　混合筹资与租赁 主要是重新编写了优先股筹资和租赁筹资决策的有关内容。 第十四章　产品成本计算 增加了成本计算概述的有关内容以及辅助生产费用分配的计划分配法，删除了联产品和副产品的成本分配。 第十五章　标准成本计算 没有实质变化 第十六章　作业成本计算 新增章节 第十七章　本量利分析 没有实质变化 第十八章　短期预算 没有实质变化 第十九章　营运资本投资 删除了营运资本的有关概念、删除了影响流动资产投资的因素。 第二十章　营运资本筹资 没有实质变化 第二十一章　内部业绩评价 主要的变化在于对投资中心考核指标的修改，把投资报酬率和剩余收益由使用“净经营资产”变成使用“总资产”，将“税前经营利润”变成“营业利润”，删除了“部门经济增加值”指标。 第二十二章　企业业绩评价 一是删除了部分知识点，包括盈利基础的业绩计量、剩余收益的业绩计量、业绩的非财务计量、调整通货膨胀时的业绩计量以及公司成长阶段与业绩计量；二是分拆了一些内容，将公司内部的业绩评价分拆到第二十一章；三是增加了一些知识点，增加了《中央企业负责人经济业绩考核暂行办法》的“简化经济增加值”的内容，另外增加了第二节平衡计分卡。 2014年的主观题的覆盖面 第二章：基本财务比率的计算与分析（计算题，试卷Ⅰ） 管理用财务分析指标计算（综合题，试卷Ⅱ) 第五章：资本成本计算（综合题，试卷Ⅰ；计算题，试卷Ⅱ） 第八章：相对价值法估算企业股权价值（计算题，试卷Ⅰ，Ⅱ） 第九章：项目投资决策流量计算、指标计算、敏感分析（综合题，试卷Ⅰ） 第十三章：经营租赁决策（计算题，试卷Ⅰ，Ⅱ） 第十四章：平行结转分步法、逐步结转分步法、辅助生产费用分配（计算题，试卷Ⅰ，试卷Ⅱ） 第十七章：本量利分析（计算题，试卷Ⅰ） 第十九章：存货控制决策（计算题，试卷Ⅱ） 第二十章：易变现率的确定（综合题，试卷Ⅱ） 第二十二章：剩余收益（综合题，试卷Ⅱ） 第二章：财务报表分析 一、短期偿债能力比率 提示：1.速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据 =流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产 2.一般情况下：流动比率速动比率现金比率 3.现金流量比率计算需注意的问题：流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。 4.营运资本 指标计算 营运资本=流动资产-流动负债 =长期资本-长期资产=非流动负债+所有者权益-长期资产 分析结论 营运资本的数额越大，财务状况越稳定。 提示：营运资本配置比率=营运资本/流动资产 二、长期偿债能力比率 【提示】1.现金流量债务比,该比率中的债务总额采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。 2.息税前利润=净利润+利息费用+所得税费用 其中：分子的利息=财务费用的利息费用 分母的利息=本期的全部应计利息=财务费用的