航运市场经济教材.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * 。 * * * * * * * * * * * 航运市场经济 当今的航运市场经济 ? 当今的航运市场经济 ?? 2011年，国际航运市场萧条，国际航运金融市场重现低迷。中国银行业金融机构加大了船舶融资产品立异和航运金融服务立异力度，金融租赁在船舶融资中的作用日渐扩大，出口信贷成为出口船舶融资重要支柱，航运融资逆势增长；航运保险继承保持较快发展；航运运价指数衍生品发展取得突破，市场体系逐步健全。 一、国际航运金融市场再陷低谷 2011年以来，欧美债务危机不断发酵，主要发达经济体复苏步伐放缓；新兴市场国家在高通胀背景下经济增速趋于降低，通胀压力持续处于高位。受制于宏观经济环境的不景气，全球航运市场持续低迷，船舶价格处于低位，航运房钱增长乏力。 从波罗的海综合运价指数（BDI）看， 2011年航运市场一直精神萎顿。 一、国际航运金融市场再陷低谷 2011年上半年，从融资总量看，国际船舶融资市场环境略有改善。世界银团贷款有所回升，达到284亿美元。世界银团贷款融资结构泛起重要变化——两个“集中”： 一、国际航运金融市场再陷低谷 一是贷款资金显著向大企业集中，均匀每笔贷款的规模从2010年的1.7亿美元大幅上升至3亿美元。 二是融资急剧向海洋工程等高端船舶制造领域集聚。2011年上半年，海洋工程设备银团贷款规模在世界航运银团贷款中占比达到约三分之一。 上述变化是金融机构对世界航运市场远景没有决心信念、规避风险的天然反应。 一、国际航运金融市场再陷低谷 从船舶融资贷款的前提看，固然2011年上半年的利率水平较上年同期略有下降，但欧洲主要金融机构贷款比例基本控制在60～70%，股东自筹资金的压力仍很大；贷款期限严格控制在7～8年以内。金融机构严控船舶融资风险的状况基本没有改变。 2011年下半年，美国和欧洲主权债务危机恶化，欧洲银行业金融机构受到严峻冲击。欧洲重要的船舶融资银行几乎都是欧洲各国海内的系统重要性银行，均大量持有欧债贷款，法国和德国的主要银行也未能幸免。因为自身资产状况的再度恶化，下半年欧洲银行业船舶融资业务基本陷于停滞状态。 二、中国航运金融市场亮点纷呈 2011年，在海内货泉政策偏紧、通胀压力高企的形势下，中国船舶融资等航运金融业务的增速略有放缓，但中国航运金融市场泛起了一系列令人瞩目的亮点。 1、银行船舶融资增速放缓，产品立异能力明显增强 （1）中国航运市场持续下跌，船舶融资增速放缓 　　2011年以来，受世界经济不景气和海内经济增长放缓的影响，中国航运市场全年处于低迷下滑状况。中国沿海散货运价指数不断震荡下探，从年初的1400多年跌到12月初的1100多点；中国出口集装箱运价指数从1月7日的1056. 71点降到11月25日的923.67点。 1、银行船舶融资增速放缓，产品立异能力明显增强 从船舶融资需求方面看，2011年以来，海内物价上涨较快，尤其是燃油价格增长较快；沿海沿江多家港口集装箱费收上调，取消港口优惠协议或降低优惠幅度。在运价水平涨幅有限的情况下，上述因素使得航运企业本钱急剧增加，盈利恶化。 此外，人民币汇率持续升值增加了中资贸易银行对外信贷业务的风险，海内美元贷款融资利率远高于国际市场融资本钱。国际船东从中资银行申请贷款的动力大幅降低。 1、银行船舶融资增速放缓，产品立异能力明显增强 从船舶融资供应方面看，2011年，我国货泉政策总体基本稳健，但实际操纵显著偏紧：法定存款预备金率共上调六次；采取差别存款预备金率动态调整措施，对信贷投放进行窗口指导；预备金率缴存基数扩大。 1、银行船舶融资增速放缓，产品立异能力明显增强 在此背景下，贸易银行活动性偏紧，信贷额度有限，再加上航运业低迷导致的相关贷款风险升高，2011年我国贸易银行对航运企业和造船企业的贷款增速较上年有所减缓。 1、银行船舶融资增速放缓，产品立异能力明显增强 （2）航运金融产品立异能力增强　　在航运金融专营部分设立和专业服务团队到位一段时期之后，2011年中资银行的航运融资产品立异能力明显进步。除了传统的项目贷款、船舶典质贷款、保函、出口信贷、商业融资和银团贷款等融资方式外，一些贸易银行还开发了多渠道的融资手段，包括船舶按揭、船舶融资租赁、并购贷款，以及为企业上市、发行企业债、股权置换等提供投资银行服务和财务参谋服务等，更好地知足了船厂、船东多方位的金融需求。 1、银行船舶融资增速放缓，产品立异能力明显增强 为匡助我国航运及造船企业有效规避人民币升值的汇率风险，中资贸易银行专门针对航运业和船舶制造业立异推出了汇率治理产品。目前，交通银行等贸易银行针对船舶企业重点推出的融资避险类汇率治理产品有：船舶出口风险介入、船舶预收款融资、外汇资金风险介入、船舶建造融资、船舶企