股票基金的投资策略与投资指标讲述.ppt

理财之股票基金 金融专硕 郭灿仁按投资策略：价值型：价值型基金的风险最小，但收益也较相对较低，适合想分享股票基金收益，但更倾向于承担较小风险的投资者。价值型基金采取的投资策略是低买高卖，重点关注股票价格是否合理。因此，价值型投资的第一步就是寻找价格低廉的股票。（中证腾安价值100指数：该指数通过组织专家委员会，遴选价值被低估的100只黑马股票，定期剔除价格已上涨的股票并补充价值被低估的黑马。）价值型基金多投资于公用事业、金融、工业原材料等较稳定的行业，而较少投资于市盈率倍数较高的股票，如网络科技、生物制药类的公司。成长型基金在选择股票的时候对股票的价格考虑得较少，多投资产业处于成长期的公司，在具体选股时，更青睐投资具有成长潜力如网络科技、生物制药和新能源材料类上市公司。风险较大，盈利空间较大。平衡型基金则是处于价值型和成长型之间的基金，在投资策略上一部分投资于股价被低估的股票，一部分投资于处于成长型行业上市公司的股票。实际值操作中没有严格的限制我们买的大多是平衡的。 股票基金投资的策略研究和方法 一、市场分析法：研究分析全球大类资产的配置与市场走势，构建大类资产配置体系寻找阶段占优势的资产配置。 二、行业配置：对宏观经济和行业周期和景气度的方向研究把握。对行业周期分析基础上，进行行业比较，资产配置。如： 三、价值投资：专门寻找价格低估的证券.股票价格围绕“内在价值”上下波动，而内在价值可以用一定方法测定；股票价格长期来看有向“内在价值”回归的趋势；当股票价格低于内在价值时，就出现了投资机会。 四、主题投资：挖掘经济增长背后的驱动因素，寻找收益的产业链及企业。 主题投资 主题投资摒弃了传统的地域和行业的概念。前瞻性的经济发展的趋势以及趋势背后的驱动因素。寻找符合产业升级要求、符合经济增长、受益于政策趋势或确定性事件的相关企业和板块群，纳入同一主题范围下进行集中投资并获取超额收益。（互联网金融）。 主题投资国际新兴的投资策略，有别于传统的价值投资以及行业配置策略，其具有更强的前瞻性和更大的灵活度； 主题分类 宏观性主题：可以促进经济长期发展趋势或短期变化及结构性变化的宏观驱动因素。 事件性主题：某些确定性事件会提升相关企业的资产价值或盈利水平所衍生的主题性机会。 制度性主题：因制度性变革所促发的红利性投资机会。 产业性主题：来自政策扶持或者产业升级的驱动作用所引发的行业性投资机会。 基金的费用 基金的净值与份额计算 一、基金的单位净值是当前的基金总净资产除以基金总份额。 单位净值，就是每一份的价格。累计净值是单位净值加每份分红额。 关于分红，有的基金从不分红，红利体现在净值里，为累计净值。分红的基金分红后，基金的净值会下降，但价值额不变。 分红方式：有现金分红；红利再投资。 二、一般股票基金的涨跌和大盘指数密切相关，但不是必然的关系。我的观察一般是10个点左右。 指数基金和被追踪指数是高度相关的。 三、在交易日，投在国内的基金，当天下午三点前购买，按当日净值计算，在第二天确定份额；下午三点后购买，按第二天的基金净值计算，在第三天确定份额。对于QDII，凌晨五点前购买按当日净值计算份额，之后购买的按第二天的净值计算份额。但申购期大约是两个交易日，赎回期在8天左右。 2013年基金资产排名 最新的单只基金排名 目前排名靠前的基金，它们的重仓中创业板和中小板股票占据了绝对的比重。例如中邮战略，前十重仓有九只创业板和一只中小板。 银河主题策略基金 资产组合 博时医疗保健行业股票基金 博时医疗保健行业股票基金 博时医疗保健行业基金 医疗保健行业指的是从事医疗保健相关产品以及服务研发、生产或销售的公司。包括化学制药行业、中药行业、生物制品行业、医疗商业、医疗器材等行业。 中证滕安100指与银河定投保（价值投资） 由腾讯与中证指数公司、济安金信公司合作开发的“中证腾安价值100指数”于2013年5月18日正式发布，投资者可以通过沪深交易所行情系统看到腾安指数行情。这是国内第一只由互联网媒体与专业机构联合发布的证券市场指数。 中证滕安100指与银河定投保（价值投资）中证腾安价值100指数中，沪市A股为主体，占据样本股的半壁江山，深市主板、中小板与创业板样本股分布相对平均。沪市股票为53只，深市股票为47只，比例较为均衡，其中深市主板、中小板及创业板股票分别为14只、22只以及11只。 中证滕安100指与银河定投保（价值投资） 能够在这个“不确定的投资市场”给投资者稍微确定一点的回报。让更多的投资者真正去体会到指数投资，体会到这种风格化的被动投资的魅力. 领涨抗跌 中证滕安100指与银河定投保（价值投资） 我的理财 大家根据自己的资金状况、风险喜好选择适合自己的理财产品。 * * 指数基金被动型（