3金融市场解说.ppt

中国银行行业从业人员资格证（个人理财） 第三章 金融市场 外汇市场 保险市场 黄金及其他投资市场 （了解） 金融市场发展 （了解） 习题 金融市场常常被称为“蓄水池”和国民经济“晴雨表”，分别是指金融市场的（ ） 财富功能；资源配置功能 集聚功能；资源配置功能 集聚功能；反映功能 财富功能；反映功能 回购市场：本质上是一种以证券为抵押品的抵押贷款 短期政府债券市场（国库券）： 特点：免税、贴现发行、违约风险小、流动性好、交易成本低 大额可转让订单市场： 特点：固定大面额、可流通转让但是不可提前支取！！ 不记名、利率可固定可浮动 债券种类 债券发行 基金例题 证券投资基金通过多样化的资产组合，可以分散资产的( ) 系统性风险 市场风险 非系统性风险 政策风险 3. 特性 4. 功能 5. 产品 股指期货标准合约 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月?交易时间 上午：9：15－11：30，下午：13：00－15：15 最后交易日交易时间 上午：9：15－11：30，下午：13：00－15：00 每日价格最大波动限制 上一个交易日结算价的±10％ 最低交易保证金 合约价值的12％ 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延 交割日期 同最后交易日?交割方式 现金交割 交易代码 IF 上市交易所 中国金融期货交易所  3． 金融期权 （1）定义：金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。 （2）要素：基础资产？；期权买方；期权卖方；执行价格；到期日；期权费。 （3）分类：看涨期权和看跌期权 （价格预期） 欧式期权和美式期权 （行权日期） 现货期权和期货期权 （基础资产性质） （4）交易策略：买进看涨期权 卖出看涨期权 买进看跌期权 卖出看跌期权 4． 金融互换 （1）互换是两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定时间内相互交换等值现金流的合约。 （2）场外交易，互换市场存在一定的交易成本和信用风险。 （3）金融互换包括利率互换和货币互换两种类型。 例题： 刘先生购买A股票期权，购买期权费为20元，执行价80元，到期后A股票涨到120元，刘先生选择执行期权，下列表述正确的有（ ）（09.10多选） 刘先生购买的是买入看涨期权 执行期后收益40元 执行期后收益30元 假如到期A股票价格跌倒60元，刘先生最大损失为期权费20元 七、黄金市场 国际通用：伦敦交割标准金条，标准重量是350-430盎司 （1盎司=31.1035），最常用是400盎司，12.5KG 在上海黄金交易所参加交易的：99.99%， 99.95% 99.9% 99.5% 影响黄金价格因素 供求关系 通胀（保值增值） 利率（利率升，价格下跌） 汇率（美元贬值，黄金价格上升） 八、房地产市场 1、房地产投资特点： 固定性、有限性、差异性、保值增值性 2、房地产投资方式：购买、租赁、信托 3、房地产投资特点： 升值效应、财务杠杆效应、变现性较差、政策风险 4、房地产价格构成：土地价+建筑成本+利润+税金 5、房地产价格影响因素（P77）： 行政因素 社会因素 经济因素 自然因素 九、收藏品市场 1.艺术品 2.古玩 3.纪念币和邮票 十一、金融市场的发展 世界金融市场： 资本流动，价格联动性 标准和规则趋同 交易方式融合，清算方式统一 衍生品 中国金融市场： 体系形成 功能深化：宽度、厚度、参与度 制度建设 开放程度 六、保险市场 1、概念：保险产品的直接表现形式是保险合同 2、要素：投保人、受益人、保险人、被保险人区别 3、功能：转移风险；补偿损失；融通资金 4、分类 经营性质：社会保险、商业保险 标 的 ：人身险、财产险、投资型保险（费用高，流动性较差）（P73表） 承保方式：直接保险、再保险 * * * 金融市场功能和结构 货币市场 资本市场 金融衍生品市场 金融市场功能 金融市场分类 概念 （理解） 特点 （理解） 主要功能 （掌握） 构成要素 （掌握） 按照金融交易是否存在固定场所划分 （掌握） 按照金融工具发行