3开放式基金的运营与管理解说.ppt

证券投资基金当事人 基金管理人作为受托人，必须履行“诚信义务”。基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化。 《基金法》规定基金管理公司职责： 1、依法募集基金，办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜； 2、办理基金备案手续； 3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；　 证券投资基金当事人 5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 6、编制中期和年度基金报告； 7、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格； 8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项； 9、召集基金份额持有人大会； 截止2009年2月，我国共有基金管理公司61家 （三）证券投资基金托管人 基金托管人是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则，对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。（我国是商业银行） 基金托管人与基金管理人签订托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。 为了充分保障基金投资者的权益，防止基金资产被挪作他用，各国的证券投资信托法规都规定：基金都要由某一托管机构对基金管理机构的投资操作进行监督和保管基金资产。　　　　 基金托管人应当履行下列职责 《基金法》第29条： 1、安全保管基金财产； 2、按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户； 3、对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立； 4、保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 5、按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜； 基金托管人应当履行下列职责 6、办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项； 7、对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见； 8、复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格； 9、按照规定监督基金管理人的投资运作； 我国托管银行（共14家） （四）证券投资基金当事人之间的关系 1、持有人与管理人之间的关系 委托人、受益人与受托人的关系，也是所有者与经营者之间的关系。 2、管理人与托管人之间的关系管理人与托管人之间是经营与监管的关系。 3、持有人与托管人之间的关系持有人与托管人之间是委托与受托的关系。 四、开放式基金的运营与管理 （一）募集程序 1、申请：基金管理人准备申请文件，向中国证监会提出申请。 2、核准：中国证监会自受理之日起的6个月内，作出是否核准的决定。 3、发行：（1）募集期为3个月 （2）发行方式：网下发行——直销、代销 （3）发行价格：基金单位面值+认购费 四、开放式基金的运营与管理 4、验资、在中国证监会备案。 5、公告成立 （二）开放式基金的认购、申购及计算 1、含义 认购：在基金募集期（发行期）内购买基金的行为。 申购：投资者在基金募集期结束，基金已经成立后申请购买基金份额的行为。 开放式基金的认购、申购 2、认购场所： （1）网下发行：基金管理人直销中心、代销的商业银行网点、证券公司营业部。 （2）网上发行：通过证券交易所的交易系统。 申购场所：以网下（场外）申购为主 3、认购、申购费： 购买基金时投资者需支付的手续费。主要向销售机构支付销售费用以及广告和其他营销支出。 开放式基金的认购、申购 4、认（申）购方式：金额认（申）购 即投资者以金额而不是数量提出认（申）购申请。 5、认（申）购费收费模式 ?前端收费：在认（申）购基金时收取认（申）购费。 ?后端收费：在认（申）购基金时不收费，在赎回基金时补收认（申）购费。后端收费的费率一般随持有期的延长而减少，超过一定时期，可以免除费用。 认(申)购费率有两种形式:金额费率与净额费率 前端收费模式：金额费率下认（申）购费、认（申）购份额的计算 6、认购费、认购份额的计算 ?前端收费模式下认（申）购费、认（申）购份额的计算 （1）金额费率（中国证监会规定不超过5%） 金额费率是对投资总额收费 ★认(申)购费=认(申)购总金额?认(申)购费率 ★认(申)购净额 = 认(申)购金额?｛1-认(申)购费率｝ 前端收费模式：金额费率下认（申）购费、认（申）购份额的计算 ★认购份额=（认购净额+募集期认购资金利息）÷基金单位面值 募集期认购资金产生利息认购基金不收取认购费 ★申购份额=申购净额/申购日基金单位净值 例题 某投资者用10000元购买募集期基金，认购费率为1.5%（金额费率），假设该投资者购买后一个月基金成立开始运作，该投资者的10000元资金在一个月内产生的利息为15元，问投资者能买到的基金额。 1000