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资本金比例 未来收益稳定性 未来现金流稳定性 不可控因素(政治、商务风险) 担保方/债务人金融实力 有效的资产抵押/担保 金融成本 融资年限 融资VS抵押/担保 融资租赁专题 出租人 承租人 经营性租赁 始终享有设备所有权 享有设备使用权 不以获得资产为目的 租金为使用费用 融资性租赁 享有设备所有权，但租赁期限满后移交所有权 享有设备使用权 以获得资产为目的 相当于贷款给承租人，本金为设备金额 租金为使用费用+融资利息 租赁的模式 出租人 承租人 提供设备 付租金+利息 评估承租人信用风险 评估出租年限 100%出资获得设备 根据风险情况而定，可能需要提供抵质押/担保 简单融资租赁关系 出租人 承租人 提供设备 先卖设备给出租人获得资金 付租金+利息 一般为金融租赁公司，为承租人盘活资金 变相等于抵押设备贷款 例如：重工出售设备获得资金，国际工程向租赁公司租凭设备使用 回租融资租赁关系 金融知识培训 湖南泰富国际贸易有限公司 买方信贷 卖方信贷 再融资 投资险 融资租赁 目录 EPC+F BT BOT BOMT PPP 业务模式分析 EPC（Engineering Procurement Construction）是指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。通常公司在总价合同条件下，对所承包工程的质量、安全、费用和进度负责。 在EPC模式中，Engineering不仅包括具体的设计工作，而且可能包括整个建设工程内容的总体策划以及整个建设工程实施组织管理的策划和具体工作；Procurement也不是一般意义上的建筑设备材料采购，而更多的是指专业设备、材料的采购；Construction应译为“建设”其内容包括施工、安装、试车、技术培训等。 EPC EPC BT(building—transfer)模式：即建设—移交，是政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式。项目工程由投资人负责进行投融资，具体落实项目投资、建设、管理。工程项目建成后，经政府组织竣工验收合格后，资产交付政府；政府根据回购协议向投资人分期支付资金或者以土地抵资，投资人确保在质保期内的工程质量。BT模式是BOT模式的一种变换形式，目前采用BT模式筹集建设资金成了项目融资的一种新模式。 BT 各项目经理部 政府 项目公司 各分包商 金融机构 项目中标人 各工区 项目监理单位 勘察设计部门 监理管理单位 征地拆迁部门 招标及咨询 监督管理 还贷付息 授权并成立 贷款协议 贷款 项目管理 BT协议 监督 施工承包合同 投融资建设管理 BT融资模式 BOT（build-operate-transfer）即建设-经营-转让。是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。 中国一般称之为“特许权”，是指政府部门就某个基础设施项目与私人企业（项目公司）签订特许权协议，授予签约方的私人企业（包括外国企业）来承担该项目的投资、融资、建设和维护，在协议规定的特许期限内，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润。政府对这一基础设施有监督权，调控权，特许期满，签约方的私人企业将该基础设施无偿或有偿移交给政府部门。 BOT 招标、投标、评标 设计、融资、建设 运营 移交 主体：政府部门 经专家组评审认定，确定中标人，并授予特许经营权。 主体：中标人 组建项目公司，负责项目的设计、融资、采购、安装调试以及一系列建设活动 主体：中标人 建成后按协议向政府提供服务。 主体：中标人 在特许经营协议期满后，中标人无偿将项目经营权和所有权移交给政府。 BOT项目流程图 BOT 贷款方 保险公司 项目公司 政府机构 项目发起人 承购方 运营公司 承建方 安慰信 特许支持 特许协议 承购合同 运营合同 项目收益 保险合同 股东协议 贷款协议 还贷付息 承建合同 购买项目产品费用 项目贷款 股本金 股息 BOT融资模式 PPP（Public-Private-Partnership），即公私合作模式，是公共基础设施中的一种项目融资模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设。 按照这个概念，PPP是指政府公共部门与私营部门合作过程中，让非公共部门所掌握的资源参与提供公共产品和服务，从而实现合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。 与BOT相比，狭义PPP的主要特点是，政府对项目中后期建设管理运营过程参与更深，企业对项目前期科研、立项等阶段参与更深。政府和企业都是全程参与，双方合作的时间更长，信息也更对称。 PPP 抵押 债务人或第三人不转移对其特定财产的占有 动产与不动产 担保范围包括主债权及