投资项目投资估算剖析.ppt

第四节流动资金的估算 流动资金＝流动资产－流动负债 流动资产＝应收账款＋存货＋现金＋预付账款 流动负债＝应付账款＋预收账款 流动资金本年增加额＝本年流动资金－上年流动资金 项目评价时流动资金的估算一般采用分项详细估算法 一、周转次数及周转天数的计算 原材料周转天数＝在途天数＋平均供应间隔天数×供应间隔系数 　　　　　　　　＋验收天数＋整理储备天数＋保险天数 在产品最低周转天数＝产品生产加工周期＋半成品储备天数 产成品最低周转天数＝在库天数＋在途或结算天数 （一）应收账款估算 二、流动资产的估算 * 第五章 投资项目投资估算 第一节 投资估算的要求和依据 第二节 建设投资估算 第三节 建设期利息估算 第四节 流动资金的估算 第一节投资估算的要求和依据 一、投资估算的内容 （一）项目总投资 项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成 1.建设投资是指在项目筹建和建设期间所花费的全部建设费用。 按该算法分类包括工程费用、工程建设其他费用和预备费用， 其中工程费用包括建筑工程费、设备购置费和安装工程费，预 备费用包括基本预备费和涨价预备费。 2.建设期利息是指债务资金在建设期间发生的并应计入固定资 产原值的利息，包括借款（或债券）利息及手续费、承诺费、 管理费等。 3.流动资金是项目运营期间长期占用并周转使用的营运资金。 项 目 总 投 资 的 构 成 建设投资 流动资金 建设期利息 预备费 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 工程建设其他费用 基本预备费 涨价预备费 工程费用 固定资产 无形资产 其他资产 流动资产 （二）关于投资的几个概念 1.项目评价用“项目总投资”与计算项目资本金基数的“总投资” 2.项目投入总资金 3.外商投资项目投资总额 4.“建设投资”的不同用法 《投资项目可行性研究指南》：7项构成（含建设期利息） 《建设项目经济评价方法与参数》：6项构成（不含建设期利息） （二）估算的范围应与项目建设方案所涉及的范围、所确定的各 项各项工程内容相一致； （三）估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理，不提高或降 低估算标准，不重复计算或者漏项少算； （四）估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充分； （五）估算所选用的指标与具体工程之间存在标准或条件差异时， 应进行必要的换算或整理； 二、投资估算的要求 （一）投资估算准确度的要求 ±10%以内 项目前评估阶段 4 ±10%以内 可行性研究阶段 3 ±20%以内 初步可行性研究（项目建议书）阶段 2 ±30%以内 投资机会研究阶段 1 投资估算的允许误差率 建设项目分析评价的不同阶段 序号 三、投资估算的依据 （一）专门机构发布的建设工程费用构成、估算指标、计算方 法，以及其他有关的工程造价的文件； （二）专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准， 以及有关机构发布的物价指数； （三）部门或行业制定的投资估算方法和估算指标； （四）拟建项目所需的设备、材料的市场价格； （五）拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量。 四、投资估算的作用 （一）投资估算是投资决策的依据之一 （二）投资估算是制订项目融资方案的依据 （三）投资估算是进行项目经济评价的基础 （四）投资估算是编制初步设计概算的依据，对项目的工程造 价起控制作用 第二节建设投资估算 一、建设投资简单估算法 建设投资简单估算法 单位生产能力估算法、生产能力指数法、系数估算法、比 例估算法估算精确度不高，主要适用于投资机会研究和初 步可行性研究阶段。项目可行性研究阶段和项目前评估阶 段应采用指标估算法和分类估算法。 单位生产能力估算法 生产能力指数法 系数估算法 比例估算法 指标估算法 （一）单位生产能力估算法 （二）生产能力指数法 （三）比例估算法 1.以拟建项目的设备购置费为基数进行估算 2.以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算 （四）系数估算法 1.朗格系数法 建设投资与设备购置费之比为朗格系数 2.设备及厂房系数法 （五）指标估算法 二、建设投资分类估算法 （一）估算步骤 1.分别估算项目建设所需的建筑工程费、设备购置费 和安装工程费。 2.汇总建筑工程费、设备购置费和安装工程费，得出 分装置的工程费用，然后合计得出项目建设所需的工 程费用。 3.在工程费用的基础上估算工程建设其他费用。 4.以工程费用和工程建设其他费用为基础估算基本预 备费。 5.在确定工程费用分年投资计划的基础上估算涨价预 备费。 6.总计求得建设投资 （二）建筑工程费估算 1.估算内容 建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费 用。 （1）各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、 供暖、卫生、通风、煤气等费用及其装饰、油饰工程的费 用，列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆敷设工 程的费用。 （2）设