西安石油大学财政与金融剖析.ppt

* * 决定和影响利率变化的因素 1.平均利润率 2.货币资金的供求关系 3.通货膨胀预期 4.货币政策 5.财政政策 6.国际利率水平 * * 利率的作用 1.利率对资源配置的作用 2.利率是国家调控货币供需的重要手段 3.利率对投资的作用 * * 本章小结 □ 货币是从普通商品中分离出来的固定地充当一般等价物的特殊商品，是社会商品经济发展到一定阶段的产物。 □ 货币的职能是货币本质的体现。随着社会经济的变化，货币的职能也会发生变化。一般而言，价值尺度和流通手段是基本职能。 □ 货币制度是一个国家以法律形式所确定的货币流通的组织形式。其内容主要包括货币金属、货币单位、货币的铸造、发行和流通程序、准备制度等。 * * □ 信用是货币借贷和商品买卖过程中的延期付款或交货的总称，是以偿还为条件的价值运动的特殊形式。信用存在多种形式。 □ 利息是资金所有者因贷出货币的使用权而从借款者那里取得的一种报酬。在商品经济中，利息是与信用相伴随的一个经济范畴。 □ 利息率（简称利率）即借贷时期内所形成的利息额与所带资金额之比，它是决定利息数量的因素和衡量其大小的标准。 从金融视角看中美博弈下的中国战略选择 * * 金融帝国的出现—隐蔽的殖民扩张 美元指数周期律与全球经济的关系 美国经济为何强烈需要并依赖国际的资本回流 金融霸权实施手段：狙击欧元----实施“亚太战略再平衡”----阻挠中日韩自贸区成立----发动战争与地区动荡 美国对中国的国家战略 中国对美国的国家战略----一带一路的大国战略 * * 金融帝国的出现—隐蔽的殖民扩张 布雷顿森林体系按照美国人的愿望，是确立美元的霸权地位。但是实际上经过20多年的实践，从1944年到1971年，整整27年，却并没有真正让美国人拿到霸权。 朝鲜战争和越南战争耗资8000多亿美金 1971年8月15日，时任美国总统尼克松宣布关闭黄金窗口，美元与黄金脱钩 * * 在1973年10月迫使石油输出国组织（欧佩克）接受了美国人的条件：全球的石油交易必须用美元结算。 任何国家要发展，都要消耗能源，所有国家都需要石油，在这种情况下，你需要石油就等于需要美元，这是美国人非常高明的一招。从1973年开始美元与石油挂钩以后，其实是从1971年美元与黄金脱钩之后，美元就伴随美国开始了一个新的历程。 * * 从此之后，人类真正看到了一个金融帝国的出现，而这个金融帝国把整个人类纳入到它的金融体系之中。实际上所谓美元霸权的建立是从这个时刻开始的。 美国人可以用印刷一张绿纸的方式从全世界获得实物财富。 * * 美元不能超发、滥发 美元从1913年美联储成立到2013年100年，美联储一共发行了多少美元？大约10万亿。 央行从1954年发行新货币——新人民币到现在，已经发行了120多万亿人民币。如果按汇率6.2跟美元折算的话，我们大概发行了20万亿美元。 * * 美元指数周期律与全球经济的关系 1971年8月15日之后，美国人逐渐放弃了实体经济而转向虚拟经济，渐渐变成一个空心化的国家。今天美国的GDP已经达到18万亿美元，实体经济为其GDP的贡献不超5万亿，剩下的大部分全都是虚拟经济带来的。美国通过发行国债，让大量在海外流通的美元重新回到美国，进入美国的三大市——期货市场、国债市场和证券市场。美国人通过这个方式钱生钱，然后再向海外输出，这样循环往复地生利，美国由此变成一个金融帝国。 * * 1971-1979年美元指数走低，大量美元涌入拉美，出现拉美的繁荣局面 转折点：英阿马岛战争，拉美局势恶化，资金外逃，美元加息，美元回流 * * 从拉美撤出的资本几乎全到了美国，去追捧美国的三大市（债市、期市、股市），给美国带来了美元与黄金脱钩后的第一个大牛市，让美国人赚得钵满盆满。当时美元指数从弱势时的60多点一口气蹿升到120多点，上升了100%。美国人在自己的三大市牛市后并不收手，有趁势拿着赚到的钱，重新回到拉美去购买那些此时价格已跌成地板价的优质资产，狠狠剪了一次拉美经济的羊毛，这是美元指数第一次走强后的情况。 * * 1986-1997年美元指数走低 转折点：制造地区性混乱，东南亚危机爆发 索罗斯的金融投机家，带着他的量子基金和全世界上百家的对冲基金，开始群狼般攻击亚洲经济最弱的国家——泰国，攻击泰国的货币——泰铢。一个星期左右，然后由此开始的泰铢危机，立刻产生传导效应，一路向南，陆续传导到马来西亚、新加坡、印尼、菲律宾，然后北上传导中国台湾、香港，日本，韩国，一直传导到俄罗斯，东亚金融危机全面爆发。 * * 2002-2012年美元指数再次走低 美国又开始为美元由弱走强做准备，制造钓鱼岛事件，黄岩岛事件，中