武汉大学商业银行学第九章商业银行风险管理()剖析.ppt

（二）信用风险的度量 　1、传统的信用风险度量法 　主要有专家法、信用评分法、信用评级法。 　（1）专家法：“5C”分析法，“5W”分析法（借款人、借款用途、还款期限、担保物、如何还款），“5P”分析法（个人因素、目的因素、偿还因素、保障因素、前景因素）。 　专家法的特征： 　形成：信用评价是由商业银行中经过长期训练的专家做出的。 　内容：评价的重点是借款人的主观还款意愿与客观支付能力。 　效果：评价的准确性主要取决于信贷专家的专业技能、主观判断和对某些关键因素的权衡。 　（2）信用评分法（美国学者Altman，1968）：从众多财务数据中找出决定违约概率的主要变量，并分别给定各个变量在风险综合评价中的权重值，从而计算信用分数。 　公式： 　Wi　表示各因素的权重，Vi（ai）表示各因素的值。 　根据信用评分建立信用风险度量模型：Altman的Z值模型－基于会计数据和市场价值的多变量模型。 　其中，　 　说明： 　Z值越小，借款人的财务状况越差，存在较大的破产风险。 　Z值越大，借款人的财务状况越好，破产的可能性较小。 　Z值的意义：根据Z值对借款人进行分类并决定是否发放贷款。 　Z值＜1.81，借款人为“破产组”，银行拒绝提供贷款。 　Z值＞2.99，借款人为“非破产组”，银行可考虑提供贷款。 　当1.81＜Z＜2.99时， Altman称之为未知区域，对该区域借款人的信用