蒙牛融资重点.ppt

可转债设计 此时关于各投资者在蒙牛的持股情况如下表所示：综合考虑，此时蒙牛股份结构中，外资系持股比例=27.66% 再次设计对赌协议 为了防止“蒙牛”效益达不到期望的增长率，外资系再次设计对赌协议：未来3 年的年盈利复合增长不能达到50％，“金牛”就必须赔偿7,830 万股给外资系。 若蒙牛对赌成功，则蒙牛公司的股份结构维持不变。 二次融资后到上市前的相关情况 在蒙牛即将上市之前，蒙牛还进行了一系列为了激励企业管理层以及关联方的股权设计以及信托计划。其中，最为主要的是，2004 年3 月23 日，牛根生以各l 美元的象征性代价，从三家外资投资者手中获得8,716 股开曼公司普通股，占全部开曼公司股本的6.1％ 二次融资后到上市前的相关情况 综合考虑，此时蒙牛股份结构中 外资系持股比例=22.73% 至此，上市前“蒙牛股份”股权结构如下图所示 蒙牛上市 2004年6月10日，“蒙牛乳业”(02319．HK)在香港挂牌上市，并创造出又一个奇迹：公开发售3．5亿股(其中1亿股为外持有的旧股)，公众超额认购达206倍，全面摊薄市盈率高达19倍，IPO共募集资金13．74亿港元。开盘后，蒙牛股价一路飙升，当天股价即上涨了22．98％。后来居上的“蒙牛乳业”，由此在资本运作方面赶上了同行业第一梯队的所有对手，这是蒙牛成功PE融资的最有利说明。 蒙牛