9人大财务管理9章.剖析.ppt

财务管理学 荆新 主编 第9章 短期资产管理 9.1 营运资本管理 9.2 短期资产管理 9.3 现金管理 9.4 短期金融资产管理 9.5 应收账款管理 9.6 存货管理 9.1 营运资本管理 9.1.1 营运资本的概念 广义：总营运资本（短期资产） 狭义：净营运资本（短期资产-短期负债） 确定最佳持有量 如何筹措短期资金 9.1.2 营运资本与现金周转 9.1.3 营运资本管理的原则 9.2 短期资产管理 9.2.1 短期资产的特征与分类 短期资产的特征 周转快 变现能力强 财务风险小 短期资产的分类 按实物形态 按生产经营循环中的流程 9.2.2 短期资产的持有政策 1.影响短期资产政策的因素 风险与收益 企业所处的行业 经营规模 外部融资环境 2.短期资产政策类型 宽松的持有政策 适中的持有政策 紧缩的持有政策 9.2.3短期资产政策对公司风险和报酬的影响 较多的投资于流动资产，可降低财务风险；但会减少企业盈利。 企业筹资组合：企业资金总额中短期资金和长期资金各自占有的比例。 企业资产组合：企业资产总额中流动资产和非流动资产各自占有的比例。 9.3 现金管理 9.3.1 现金管理的目的与内容 现金 现金持有的动机 交易动机 补偿动机 谨慎动机 投资动机 现金管理的内容 9.3.2 现金预算 1.现金预算 2.现金预算的作用