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第二章　股　票 第二章　股　票 主要考点： 掌握股票的定义、性质、特征和分类方法；掌握与股票相关的部分资本管理概念；掌握股票的理论价格与市场价格的联系与区别；掌握影响股票价格变动的基本因素和其他因素。掌握普通股票股东的权利和义务；掌握公司利润分配顺序、股利分配原则和剩余资产分配顺序；掌握我国按投资主体性质分类的各种股份的概念；掌握国家股、法人股、社会公众股、外资股的含义；掌握我国股票按流通受限与否的分类及含义。 第一节　股票的特征与类型 一、股票概述（一）股票的定义　　股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证 股票应载明的事项(格式)：公司名称、公司登记成立的日期、股票种类、票面金额以及代表的股份数、股票的编号、董事长的签名。 （二）股票的性质1.股票是有价证券。 　2.股票是要式证券。股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。　3.股票是证权证券。证券可分为设权证券和证权证券。设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。 4.股票是资本证券。股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。股票独立于真实资本之外 ，在股票市场进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。5.股票是综合权利证券。股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。股东权是一种综合权利，股东依法享有资产收益、重大决策、选择管理者等权利。 【例题1·多选题】股票的权利主要体现在（　）。　　A.对公司财产的直接支配权　　B.获取公司收益的权利　　C.参与公司重大决策的权利　　D.要求公司归还投资的权利  【答案】BC（A为物权证券） （三）股票的特征　　1.收益性。是最基本的特征。 　　2.风险性。股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，风险不等于损失。　　3.流动性。判断流动性强弱的三个方面：市场深度（+）、报价紧密度（—）、股票的价格弹性或者恢复能力（+） 。　　4.永久性。股票与股份公司的存续期； 　　 5.参与性。是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。 二、股票的类型 （一）普通股票和优先股票-按股东享有权利的不同 1.普通股票。 普通的股票的权利:在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也比较高。 2.优先股票。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制。但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。 （二）记名股票和不记名股票　　股票按是否记载股东姓名，可分为记名股票和不记名股票。　　1.记名股票。股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票。　　记名股票有如下特点：　　（1）股东权利归属于记名股东。　　（2）可以一次或分次缴纳出资。 一次缴纳的，应当缴纳全部出资；分期缴纳的，应当缴纳首期出资。　　全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴足。以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。（3）转让相对复杂或受限制。（4）便于挂失，相对安全。 2.无记名股票。 发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期。无记名股票有如下特点：（1）股东权利归属股票的持有人。（2）认购股票时要求一次缴纳出资。（3）转让相对简便。（4）安全性较差。 【例题2·多选题】记名股票的特征主要体现在（　）　　A.股东权利归属股票持有人　　B.发起人可分次缴纳出资　　C.转让简便，只需交付手续　　D.安全性高  【答案】BD （三）有面额股票和无面额股票1.有面额股票。 （1）可以明确表示每一股所代表的股权比例。（2）为股票发行价格的确定提供依据。股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。 2.无面额股票。公司法规定不允许发行这种股票　　无面额股票有如下特点： 　　（1）发行或转让价格较灵活；　　（2）便于股票分割。 三、与股票相关的概念（一）股利政策1.现金股利。现金股利指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付利息税。稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定较高现金股利支付的公司股票称为蓝筹股。 2.股票股利。股票股利也称送股，是指股份公司对原有股东采取无偿派发股票的行为，把原来属于股东所有的盈余公积转化为股东所有的投入资本，实质上是留存利润的凝固化、资本化，股东在公司里占有的权益份额和价值均