经济学通论第09章货币制度与金融体系研究报告.ppt

　 对于货币本质的理解，重心在于某种属性的程度差别而不是它的有无区分上。由于任何一种资产都具有不同程度流动性，货币与非货币区别不再是非此即彼的鸿沟，而是一个颜色由深变浅的色谱，存在不同中间过渡状态。 如何界定货币也就成为一个模糊的，要从实践需要层面提出标准的问题。这一问题对于实际度量货币量、理解利用货币政策调节宏观经济运行，都具有重要意义。 三、货币的种类与度量 M1，M2，M3是依据不同金融资产流动性特点对货币存量提出的范围界定指标。由于在现代经济条件下，不同金融资产可以互相转换，因而具有不同程度流动性即潜在货币功能。为了更好地观察经济内部货币总量，经济比较发达国家首先采用把货币划分为不同种类或层次的做法，并且用同一符号M（英文货币money第一个字母）加上数字下标，来表示不同外延范围的货币存量。 我国货币量：四个层次 　　M0 —— 流通中的现金。单独作为货币层次，说明我国信用制度欠发达，现金具有特殊重要性。 　　M1 —— M0 + 企业活期存款 + 机关团体部队存款 + 农村存款 + 个人持有的信用卡类存款。M1与M2之差称为准货币。 　　M2 —— M1 + 城乡居民储蓄存款 + 企业存款中具有定期性质的存款 + 外币存款 + 信托类存款。 　　M3 —— M2 + 金融债券 + 商业票据 + 大额可转让定期存单。 　　中国人民银行从1994年第四季度开始公布M0，M1，M2数据，M3指标尚未公布数据。 四、货币形态演变 　商品货币：贵金属具有商品货币的天然属性——本身有功用和价值，物理度量标准，坚固耐久便于携带，匀质性便于分割。 　纸币：凸现了交换媒介的职能，容易携带和贮存，条件是发行方控制数量保证必要稀缺性。 支票货币：信用关系发达的现代经济，银行系统提供的支票很大程度上取代了纸币的地位。 电子货币：采用电子技术和通信手段在信用市场上流通的，依法定货币为单位反映商品价值的信用货币。 五、货币制度与我国的货币制度 　　货币制度(简称币制)，是国家对货币制造、发行、流通、使用等基本方面所做的法律规定，或者说，是国家以法律形式规定的货币的组织形式和流通结构。　　从世界各国的货币制度来看，对货币流通和使用的如下几个基本方面都要做出规定：(1)规定币材；(2)货币单位；(3)通货规定；(4)准备制度。这些规定，反映了货币制度的一般内容和结构。 六、货币制度变迁 金属本位 纸币本位 金银复本位 银本位 金本位 平行本位制 双本位制 跛行本位 金币本位 金块本位 金汇兑本位 货币本位制度 ★ 银本位制 　　15世纪末，意大利人哥伦布发现美洲，白银生产技术及产量大增，盛行于16－19世纪。 　　我国于公元前119年，西汉武帝时期开始铸造银币，由国家法律确认为一种货币制度则在1910年《币制则例》正式确定我国实行银本位制。并于1934年11月放弃。 ★ 金银复本位制 平行本位制 双本位制 跛行本位制 银本位制的主要缺陷是价值不稳定。 “劣币驱逐良币”规律 　　又称格雷欣法则。“劣币驱逐良币”是发生在复本位制下的一种现象。金币和银币都具有无限法偿能力，均可自由铸造、融化及自由输出入国境，二者的交换比例是以国家法律形式统一规定的。 ★ 金本位制 三个特征： 金铸币可以自由铸造 金币可以自由流通，价值符号可以自由兑换为金币 黄金在各国间自由输出入 稳定的货币制度阶段： 金币本位制国家，货币数量适当，币值稳定。 铸币平价下的汇率也相对稳定 　　 ★纸币本位制 实行纸币本位制的原因： 金属货币制度具有难以克服的缺陷 纸币制度具有天然的优势 纸币制度的内容： 纸币发行权由国家垄断 纸币具有国内无限法偿性，但不能兑现 广泛实行非现金结算 七、银行与货币供给 现代银行体系主要由中央银行、商业银行和其他金融机构组成。其他金融机构是指如保险公司、信托投资公司、邮政储蓄机构等非银行金融机构。后者在货币创造过程中几乎不起作用，因而我们主要介绍中央银行和商业银行。 ★银行系统：商业银行 商业银行是银行体系主体。与其他厂商一样，商业银行目的是盈利。虽也经营证券交易、保险甚至房地产等，但基本业务是存款与放款。 银行不能把其吸收的全部存款发放出去，需要留下一部分以应付储户的提款。 最低银行储备率（reserve ratio：r），即存款总额中不得用于放贷部分所占比率。如以Re表示储备，仍以D表示存款，则有：r = RE / D,（0 r 1）。 ★中央银行 中央银行是一个公共机构，其业务包括对内对外两个部分。 对内负责发行该国货币，同时接受商业银行存款，但中央银行不接受个人存款。象家庭、企业在商业银行立