利率市场化_及其影响研究报告.ppt

加强风险防控，提高防御风险的能力 在利差进一步缩小的情况下，银行应做好战略风险、信用风险、操作风险、声誉风险等的一系列风险防控，最大限度避免案件发生，尽量减少损失。 * 做好风险防范预案 * 做好风险防范预案，除了银行自身应加强风险管理能力和定价能力以外，整个银行业也要建立健全市场退出机制，积极建立存款保险制度，以建立和维持健康的市场结构。 * * （央行下调人民币存贷款基准利率，并首次允许各家银行存款利率可以在基准利率和1.1倍的上限之间浮动。这一政策出台后，银行纷纷对存款利率进行不同幅度的调整，各家银行的存款利率出现高低差异。市场呼唤已久的利率市场化改革，因为央行在降息决策上的精心布局而不期而至。） ? * （利率市场化是深化金融体制改革的必由之路，被称为银行继上市之后的“第二次革命”，是一次重要的制度性变革，将对商业银行发展产生深远影响。 整体上来说，利率市场化有利于促进我国银行业提升国际化视野，建立市场化机制，强化精细化管理，切实提高经营管理水平与核心竞争能力。同时，利率市场化也对商业银行传统的经营模式、利率风险管理和资金价格管理能力带来了巨大挑战。） * （各银行积极应对，存款利率市场分化，各银行针对各自的市场客户群和经营目标对象，根据市场定位，对央行的利率调整进行积极应对，并合理进行利率定价，。） * * （一是推动理财产品的销售 2011年末，银行理财产品的发行规模超过15万亿元。在一定程度上，理财产品是银行通过创新的形式来规避一些利率管制，推动利率市场化进程的表现。 普益财富数据显示，今年3月份，银行理财产品发行2272款，规模约为2.2万亿。3月份是1季度最后一个月，银行季末揽储的动力很足， 3月份的发行数量与规模较大。 上市银行2011年年报数据显示，上市银行理财产品发行量和发行规模呈现出爆发式增长态势，多家银行的理财业务已经超过结算、银行卡、咨询顾问费等手续费收入的增幅，成为拉动上市银行中间业务增长的重要引擎。?仅工商银行，境内销售各类个人理财产品就达41352亿元，比上年增长74.2%，其中销售个人银行类理财产品35585亿元，增长91.6%，居同业首位。? 今年上半年，银行理财产品依然延续去年的发展势头，截至6月30日，商业银行已发行理财产品12968款，达到2011年全年的53%。 4月份，银行业存款流失严重。4月上旬，工、建、中、农四大行人民币存款流失过万亿元。负利率情况下，居民储蓄意愿较低，存款主要转向收益较高的理财财产品。 ? 二是发行理财产品与银行储蓄存款的关系： 降息推动理财产品销售。面对央行降息，各银行在存款方面积极应对，但很多银行客户对存款失去了耐心，人们更热忠于中长期理财产品。中长期理财产品遭疯抢。 尽管大多数银行都在调息后首日将活期存款、一年期以内的定存利率上浮了1.1倍，但短短一个月以内两次降息，这也让很多银行客户对存款失去了耐心。很多客户表示，以前，很少买理财产品。但现在存款利息太低，存在银行不划算。在今年6月8日第一次调息后，不少银行给客户发理财产品发售短信息。大部分银行都打出了“二次降息，收益未降，欲购从速”的广告，当周各大行收益较高的中长期理财产品早已售罄，接下来维持高收益率的理财产品，在发售当天一早就去抢购才有可能买得到。从多家银行看，受接连两次降息的影响，这段时间，中长期理财产品的销售变得尤为火爆。 “一改以往短期理财产品走俏的局面，现在只要预期收益率稍微好一点的中长期理财产品一推出便很快被抢购一空。”相比持续“走低”的存款利率，理财产品的收益率的确更具吸引力。由于未来降息降准的预期增加，客户更加倾向于购买中长期的理财产品，而且期限最长的往往也是卖得最快。 今年一季度存款大副下降与银行理财产品发行量和发行规模呈现爆发式增长有密切关系。 银行理财产品、基金等投资产品快速发展，使得银行存款特别是个人储蓄存款持续被分流到理财产品发行得好的商业银行。“各大商业银行往往在季末前1个月左右时间发行理财产品，1 个月后理财产品到期，相当一部分资金仍留存在客户的储蓄账户上，利用这种方式，能增加中间业务收入，又能够吸引资金，增加银行的存款。 三是存款波动扩大，稳定性下降，增加银行资金成本，流动性差。 统计显示，今年3月份，主要银行业金融机构存款大幅增加2.8万亿元 ，3月下旬新增量占当月的96.3%；4 月上旬存款则大幅减少1.46万亿元， 中旬继续减少近4000亿元；5月则急剧反弹，增加1.22万亿元，及至6月上旬，银行存款再次减少，到季末年中存款却又迅速增加，全月新增存款高达1.8万亿元。 此时银行间资金相对紧张，6月21日银行间同业拆借利率一度高达4.31%，达到今年3月以来的最高点。 今年以来，随着存款准备金率下调，银行间的流动性相对宽松，贷款平稳增长，但是存款的波动