第四章利润表研讨.ppt

第四章 利润表分析 利润表的相关知识 （1）利润表构成要素 利润=收入—费用 （2）结构（多步式） 主要有三个指标： 营业利润=营业收入—营业成本— 营业税金及附加 —销售费用—管理费用 — 财务费用 —资产减值损失±公允价值变动损益 利润总额=营业利润+营业外收入 — 营业外支出 净利润=利润总额 —所得税 （3）费用归属 与生产相关——制造费用 与销售相关——销售费用、经营费用 与经营和行政管理有关——管理费用 与理财有关——财务费用 第一节 利润表的项目分析 1．营业收入 （1）虚列收入 （2）不列收入 对营业收入进行分析时，主要包括以下几点： ①分析主营业务收入的比重及其构成 一般来说，主营业务收入是企业收入的最重要的来源，稳定性好，在企业总收入中所占的比重最大，直接体现了企业的市场占有状况。如果一个企业的主营业务收入比重逐年降低，有两种可能：一是该企业可能在转换和调整经营战略和经营模式；二是企业可能处在衰退期，其营业收入的稳定性及上升的持久性可能不强。 ②分析营业收入的地区分布结构 由于不同地区的市场潜力不同，消费者对不同品牌的商品具有不同的偏好。因此，营业收入地区分布结构揭示出营业收入比重大的地区是企业过去业绩的主要驱动力量，这些是企业管理的重点。同时，占营业收入比重小的地区往往是企业市场开发薄弱的环节，或者产品与此地区消费者习惯格格不入，这在很大程度上制约了企业的未来发展。比如脑白金的广告，打造成礼品。还有向和尚卖梳子 ③分析关联方交易取得收入所占的比重 由于关联方之间的密切关系，关联方之间就有可能为了包装某个企业的业绩而认为的制造一些业务。分析时判断营业收入的合理性。 案例：琼民源1996年虚报利润5.4亿元，通过关联方交易，编造虚假的合作建房与权益转让合同，虚构收入5.66亿元。包括：1从香港冠联置业公司取得合作建房款1.95亿元；2。向北京开原机械设备公司转让北京民源大厦开发权益所获收入2.7亿元；3向北京开源机械设备公司转让北京民源大厦未来建成的商场经营全所获收入5000万元；4、从北京民源大厦取得补偿款5100万元。另外，对琼民源四个投资项目的资产评估增值产生，虚增资本公积金6.57亿元。 琼民源利润形成的一个重要特征是关联交易多，所形成的债权债务也多。关联方在北京6-7家，海南有7-8家，大多没有具体的办公地点，人员和具体业务，法人代表都是同一个人-马玉和。琼民源从1993年上市，到1997年造假败露。四年四易会计师事务所，造成会计师资料获取有限，为准确判断公司经营状况舌下了障碍。琼民源还在时间上难为会计师，如1996年年报审计，尽管总资产逾30亿元，业务遍及海南，北京等地。仍要求海南中华会计师事务所1月22日结束审计工作。 2．营业成本 （1）多转 （2）少转 营业成本的高低，受多方面因素的影响，既有企业可控的因素，也有不可控制的因素，比如说油价的升高导致南航国航第一季度业绩下滑约8成，东航业下降近5成，油价大幅上涨，导致运营成本升高，被认为是航企下滑的主要原因。美国人均收入是中国的34倍，而中国的油价却是美国的2倍。 注意企业是否人为调节接转销售产品的数量，从而达到少转成本、调剂利润的目的。 在分析企业的营业成本时，应将主要精力放在主要业务成本的变动上，确定本期与前期或同行业企业的成本差异，从而找出差异的原因。 3．产品销售费用 广告费、展览费、运输费、包装费、 销售人员工资（与销售收入对比看） 有的与企业的业务活动规模有关，如运输费用，展览费用等，有的与企业从事销售人员的待遇有关，如企业专职销售人员的奖励基金；也有的与企业的未来发展，开拓市场，扩大企业品牌知名度有关，如广告费和展览费等。从企业管理层的控制来看，尽管管理层可以对诸如广告费等费用采取措施，但是这种降低可能对企业长期发展不利。因此，分析时，应将企业销售费用的增减结合销售量的变动，分析合理性和有效性。 4．财务费用 利息净值（利息支出—利息收入） 财务费用是因企业筹资活动而发生的，所以，在进行财务费用分析时，应当将财务费用的增减变动和企业的筹资活动联系起来，分析企业财务费用的增减变动的合理性和有效性，发现其中的问题，查明原因。重点关注利息的资本化还是费用化。 5．管理费用 主要与产品销售收入对比 留在企业，用于补偿 永远退出企业 利息 税金 看销售中有多大能力承担这项费用 对于管理费用的分析我们应结合企业的总资产规模和销售水平来进行。销售的增长会使相应的应收帐款和存货规模扩大，资产规模的扩大会增加企业管理的要求，比如设备的增加，人员的扩充等，从而增加管理费用。 6、资产减值损失 注意企业管理当局是否存在为进行盈余管理而多提或少提资产减值损失的情况。 7、公允价值变动收益 属