第章国际金融市场介绍.ppt

1979年8月3日，国务院发布《关于大力发展对外贸易增加外汇收入若干问题的规定》，开始试行外汇留成制度，出口企业在将出口收入的外汇卖给国家后，国家按比例给予其外汇留成额度，用汇企业在使用外汇时，可以在其外汇留成额度内，按国家规定的外汇牌价使用人民币购买。 1980年10月，中国银行和国家外汇管理局共同制订了《调剂外汇暂行计划》，中国银行开始在北京、上海等12个大中型城市办理外汇调剂业务，有偿转让外汇资源的使用权，我国的外汇调剂市场开始形成。 1986年3月，国家外汇管理局颁布了《办理留成外汇调剂的几项规定》，规定外汇额度调剂的交割和过户，从中国银行移交国家外汇管理局，中国银行等金融机构只负责现汇的交割和过户，这也成为我国的外汇市场发展与金融管理体制改革的一个重要改革。 1993年10月1日《关于进一步改革外汇管理机制的通知》：我国的外汇管理体制改革的长期目标是人民币可兑换，并将在该历史阶段实现经常项目下的人民币可兑换，进而提出实现汇率并轨，实现以市场需求为基础的，单一的，有管理的浮动汇率制，取消外汇留成和上缴，实行银行结汇和售汇，建立银行间外汇交易市场，改进汇率形成机制，取消外汇收支指令性计划。 1993年12月28日，中国人民银行发布《关于进一步改革外汇管理体制的公告》，进一步细分了汇率管理体制改革的方案，明确1994年1月1日开始，实行人民币汇率并轨。并轨后的人民币汇率，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动制。 1994年4月18日，中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心成立。 中国外汇交易中心的电子交易系统提供集中竞价与双边询价两种交易模式。 中国外汇交易中心既具有规定的交易时间，也需要各指定银行的交易员到指定的交易场所，具有欧洲大陆有形的外汇市场的基本特征，同时，又通过计算机网络连接全国37个分中心进行交易，又具有成熟的无形外汇市场的特质。 第3章 国际金融市场 开篇案例：黄牛的兴衰 第1节 国际金融市场概述 第2节 金融机构 第3节 中国外汇市场 开篇案例 黄牛的兴衰 理解：中国外汇市场交易的开放历程 第一节 国际金融市场概述 传统意义上的金融市场就是资金融通的市场，是指在经济的运行过程中，资金的供需双方通过各种金融工具的交易，调整资金盈余，实现资金融通的场所。 如果资金融通的行为跨越了国境，我们就称这些市场为国际金融市场。 国际金融市场是伴随着国际贸易和国际投资活动而产生与发展的。 二、国际金融市场的分类 传统的国际金融市场往往是从事一国居民与非居民之间的国际信贷与国际债券业务的金融市场。 离岸金融市场（Offshore Finance Market）是指非居民之间在某种货币的发行国之外，以银行为中介，从事资金借贷，投资，贸易结算和证券交易等国际金融业务的国际金融中心。 区别：当事人，是否受政府法律法规的管制 1——国内金融市场 2、3——传统国际金融市场 4——离岸金融市场 根据经营业务的具体种类，可以把国际金融市场分为国际外汇市场、国际资金市场、国际证券市场和国际黄金市场。 根据融资渠道的不同，国际金融市场还可以分为国际借贷市场和国际证券市场。 三、国际金融市场的功能 1、国际金融市场实现了资金在全球不同国家之间的协调配置，推动了经济的全球化与国际化； 2、国际金融市场的发展具有价格发现的功能，通过大量的市场交易，确定金融工具的交易价格； 3、国际金融市场可以帮助各国政府更为有效的运用不同的政策手段，实现国民经济的宏观调控。 第二节 金融机构 一、商业银行 金融机构(Financial Institution) 金融中介机构(Financial Intermediaries Institution) 存款金融中介机构 非存款金融中介机构。 1933年美国颁布的《格拉斯—斯蒂格尔法案》（Glass-Steagall Act）严格限定银行的经营范围，把投资银行业务与商业银行业务严格分割开。 法案规定，商业银行只能从事联邦公债，国库券，以及部分州政府公债，允许银行以信托方式替客户买卖股票，而禁止银行包销和经营公司证券，禁止商业银行与证券机构建立关联关系，这也就从法律上禁止银行进入风险更高的证券业务，限制了银行证券化的风险，形成了分业经营的模式。 中国1995《商业银行法》：“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务的，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资”。 2003年，全国人民代表大会常务委员会对《商业银行业》的修订中，增加了“但国家另有规定的除外”的例外性表述。 1999年11月，克林顿政府通过了《金融服务现代化法案》(Financial Services Modernization Act) ，亦称《格雷姆-里奇-比利雷法案》 (Gramm