财管第六章重点介绍.ppt

第六章 财务分析 本章内容简介 第一节 财务分析概述 第二节 财务分析的方法 第三节 财务指标分析 第四节 财务综合分析 第一节 财务分析概述 一、财务分析的含义 财务分析是以企业的财务报告和其他有关资料为依据，运用专门的方法，对企业的财务情况和经营成果进行剖析、研究和评价，反映企业在运营过程中的利弊和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。 按分析主体的不同，财务分析可分为内部分析与外部分析。 二、财务分析的意义 （一）财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据； （二）财务分析是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段； （三）财务分析是合理实施投资决策的重要步骤。 三、财务分析信息需求者及要求： 1、投资者角度 关注投资的回报率、关注股息、红利的发放、追求长期的利益（提高竞争力、扩大市场。。。） 2、债权者角度 主要关注的是支付能力 3、经管者角度 营运能力、偿债能力、盈利能力、发展能力等 4、政府角度及监管部门 是否依法纳税、偷漏税；社会效益和经济效益。 5、内部员工角度 关心企业的经营状况、盈利能力、经营前景。 6、社会中介机构 站在第三方立场提供各种独立、客观、公正的服务。 四、财务分析的内容 1、偿债能力分析 2、运营能力分析 3、获利能力分析 4、发展能力分析 五、财务分析的依据 （一）内部资料 核算资料、计划预算资料、调研资料、其他内部资料 （二）外部资料 市场资料、同行业资料、政策资料、其他外部资料 六、财务分析的局限性 1、资料来源局限性 数据缺乏可比性、缺乏可靠性、存在滞后性 2、分析方法局限性 3、分析指标局限性 第二节 财务分析的方法 趋势分析法 比率分析法 因素分析法 一、趋势分析法 又称水平分析法，通过对比两期或连续数期的财务报告中相同指标，确定其增减变动的方向、数额、幅度等，来说明企业财务状况和经营成果变动趋势的方法。 （一）重要财务指标的比较 这是将不同时期财务报告中相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。 1、定基动态比率 是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。 定基动态比率=分析期数值÷固定基期数值×100% 2、环比动态比率 是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。 环比发动态比率=分析期数值÷前期数值×100% （二）会计报表的比较 资产负债表比较、利润表比较、现金流量表的比较 （三）会计报表构成的比较 以会计报表中某个总体指标作为100%，计算各组成部分占有比例的变动，进而判断财务活动的变化趋势。 运用趋势分析法注意事项： 1、用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致； 2、剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况； 3、运用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。 二、比率分析法 又称比率法，它是将两个性质不同但有一定来联系的指标相除，计算比率，形成一个新指标，用以反映经济现象的内在联系和数量关系的分析方法。 （一）构成比率 它是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。其计算公式为： 构成比率=局部指标÷总体指标×100% （二）效率比率 效率比率是某项财务活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。 （三）相关比率 相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。 运用比率分析法注意事项： 1、对比项目的相关性； 2、对比口径的一致性； 3、衡量标准的科学性。 合理的对比标准包括：预定目标、历史标准、行业标准、公认标准等 三、因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。 因素分析法具体有两种：连环替代法和差额分析法。 （一）连环替代法 是指在计算中，以连续、依次替换的方式，测算各因素对指标的影响的方法。 原则：每次只能替代一个因素，每一次是以上一次为基础。 步骤如下： 1、将基准数代入反映指标及影响因素关系的算式，基准数即作为比较标准的数据。 2、依次以一个因素的实际数替代基准数，计算出每次替代后指标数值，直到所有的因素都以实际数替代为止； 3、把相邻两次计算的结果比较，测算每个替代因素的影响方向和程度； 4、各因素的影响程度之和与指标的实际数与基准数的差额相等。 例题 某企业2001年3月某种商品的实际销售收入为990元，而计划销售收入为1000元。分析各要素对销售收入变化的影响。有关数据见表6-1。