第11章商业银行负债管理解说.ppt

结论公式表明银行净值变动、持续期缺口与 利率变动三者之间的关系。 ? 当持续期缺口为正值时，银行净值随利率 上升而下降，随利率下降而上升； ? 当续期缺口为负值时，银行净值随市场利 率上升而上升，随利率下降而下降； ? 当续期缺口为零时，银行净值在利率变动 时保持不变。见表8—3。 DGAP ?NW PA ?? ?i 1 ? i ? 例题1:下面我们通过实例来说明持续期缺口策略 在银行利率风险管理中的运用。 ? 假设某银行是一家新开业的银行，其资产负债表 如表8--4所示，此时其资金负债值等于市场价值。 该银行拥有两种生利资产，一类是利率为14％的 3年期商业贷款；另一类是年利率为12％的9年期 国库券。该银行的负债项目包括年利率为9％的1 年期定期存款、年利率为10％的4年期的大额可 转让定期存单。资本金占资产总额的8％，其各项 参数见表8—4。 700 200 总资产的持续期＝ 1000 1000 ? ? ? 2 3 520 400 920 920 920 1000 持续期缺口=3.05 ? ? 2.08 ? 1.14年 ? 自20世纪70年代以来，金融自由化浪潮之 下，各国