第5章期权定价理论与(修改)2009解说.ppt

第5章 期权定价理论与应用 了解:期权及期权交易的基本知识； Black—Scholes模型（简称B-S模型 ） 理解:期权价值的构成、买卖权平价； 认股权证和可转换债券的价值分析 掌握:影响期权价值的因素；可转换债券的价值构成； 会运用期权的观点去分析股票、债券和公司的关系 第5章 期权定价理论与应用 5.1期权的基本知识 5.2 财务决策中的期权 5.3 期权在交易日的价值与期权的买卖权平价 5.4 期权的价值：定性分析 5.5 期权价值评估模型 5.6 财务管理中期权特征分析 5.7 期权在财务决策中的应用——实物期权 第5章 期权定价理论与应用 本章重点 补充：期权的产生、发展与应用概述 期权理论与实践是近30年来金融和财务学最重要的一项新发展。 1973年在芝加哥期权交易所首次进行有组织的规范化交易。 1980年纽约证券交易所的期权交易量超过股票交易量。 1973年布莱克——斯科尔斯模型的提出，斯科尔斯和默顿获得1997年诺贝尔经济学奖。 期权虽然最先在金融领域出现，但它更广泛的被应用于投资评价。公司的许多财务决策都具有期权特征，但人们往往不能识别这些特征。 补充：期权的产生、发展与应用概述 公司的高级经理人员尤其是财务经理必须关注期权。原因有三：一是公司经常需要利