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本章主要介绍财务分析的指标与方法。本章应重点掌握以下内容： （1）财务分析的方法。 （2）财务指标的计算与分析。 （3）杜邦财务分析体系中各指标之间的逻辑关系。? §10.1财务分析概述 §10.1.1财务分析的作用 ★对内： 揭示生产经营活动中存在的问题 业绩评价 ★对外：为利益相关者提供决策依据 §10.1.2财务分析的种类 1.按分析的主体 内部分析与外部分析 2.按分析的客体 资产负债表分析、收益表分析、现金流量表分析和报表之间的交叉分析 3.按分析的方法 比率分析与趋势分析 §10.1.3 财务分析的基础 1.资产负债表 2.利润表 3.现金流量表 §10.1.4 财务分析的程序 （1）明确财务分析的目标 （2）搜集有关信息资料 （3）选择适当的分析方法 （4）发现财务管理中存在的问题 （5）提出改善财务状况的具体方案 §10.2偿债能力分析 偿债能力分析 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 影响偿债能力的其他因素 §10.2.1 短期偿债能力分析 流动比率 速动比率 财务比率 现金比率 主要有 现金流量比率 到期债务本息偿付比率等。 1、流动比率： ★含义：是企业流动资产与流动负债的比率。 ★计算公式： 流动比率=流动资产／流动负债 ★分析：流动比率反映了流动资产对流动负债的保障程度。 一般情况下，该比率越高说明企业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。 一般认为企业的流动比率2：1比较适宜。但并不绝对。 ★实例：教材P72－73，P80 流动比率=流动资产／流动负债 ＝1980／1000＝1.98 甲公司的流动比率为1.98，属于正常范围。 与上年比较： 上年流动比率＝1710／900＝1.9 流动比率提高了0.08，说明短期偿债能力有所提高。 ★注意问题 2、速动比率 ★含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。速动比率也被称为酸性测试比率。 ★计算公式： 速动比率=速动资产／流动负债 ★分析：速动比率比流动比率更进一步说明了企业的短期偿债能力，该比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。 一般认为正常的速动比率为1：1，低于1速动比率被认为是短期偿债能力偏低。同行比较。 ★实例：教材P72－73，81 速动比率=速动资产／流动负债 ＝（1980－690－1－2）／1000 ≈1.29 甲公司的速动比率为1.29，属于正常范围。 与上年比较： 上年流动比率＝（1710－580－23－8）／900≈1.22 速动比率提高了0.07，说明短期偿债能力有所提高。 ★注意问题 3、现金比率： ★含义：是指企业的现金类资产与流动负债的比率。 现金类资产包括企业的库存现金、随时可以用于支付的银行存款和现金等价物。 ★计算公式： 现金比率=（现金+现金等价物）／流动负债 ★分析：现金比率直接反映了企业支付债务的能力，该比率越高说明企业的短期偿债能力越强。 ★注意：现金比率不是越高越好。 4、现金流量比率 ★含义：是企业经营活动现金净流量与流动负债的比率。 ★计算公式： 现金流量比率＝经营活动现金净流量／流动负债 ★分析：该比率反映了企业本期经营活动所产生的现金净流量用以支付流动负债的能力。该比率越高，说明偿还
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