第七章、财务解说.ppt

第九章、财务分析 第一节、财务分析概述 三、财务分析的内容 第二节、财务分析的方法 一、趋势分析法 二、比率分析法 三、因素分析法 三、因素分析法(举例) 四、差额分析法 第三节、财务指标分析 一、偿债能力分析 一、偿债能力分析 一、偿债能力分析 二、营运能力分析 二、营运能力分析 二、营运能力分析 三、盈利能力分析 三、盈利能力分析 四、发展能力分析 第四节、财务综合分析 一、意义和特点 二、综合分析方法 二、综合分析方法 二、综合分析方法 二、综合分析方法 1. ①净资产收益率=500/[(3500+4000)/2]=13.33% ②总资产净利率=500/[(800+10000)/2]=5.556% ③主营业务净利率=500/20000=2.5% ④总资产周转率=20000/[(8000+10000)/2]=2.222 ⑤权益乘数=[(8000+10000)/2]/[(3500+4000)/2]=2.4 2.净资产收益率=主营业务净利率X总资产周转率X权益乘数 =2.5%X2.222X2.4=13.33% 500 略 净利润 20000 略 主营业务收入净额 本年数 上年数 利润表项目 4000 3500 所有者权益 6000 10000 年末数 4000 6000 资产 8000 年初数 资产负债表项目 M公司资产负债表 F 合计 50000 合计 1250 未分配利润 B 长期投资 E 实收资本 25000 固定资产净值 D 长期负债 A 存货 3000 应缴税金 5000 应收账款净额 C 应付帐款 3000 货币资金 金额 金额 项目 项目 年末流动比率2 产权比率0.6以收入计算的存货周转率15次以成本计算的存货周转率10次销售毛利40000元、期初存货10000元 要求：1.计算表中用字母表示的数字2.计算长期资产适合率 A.收入/存货-成本/存货=15-10 毛利/存货=540000/平均存货=5 平均存货=8000(元)(10000+A)/2=8000 A=6000(元) B.=5000-3000-5000-6000-25000=11000 (元) C.流动资产/流动负债=2 1400/流动负债=2流动负债=7000 C=7000-3000=4000(元) E.所有者权益：50000X0.6/(1+0.6)=31250(元) E=31250-1250=30000(元) D.=50000-7000=31250=11750(元) F 合计 50000 合计 1250 未分配利润 B 长期投资 E 实收资本 25000 固定资产净值 D 长期负债 A 存货 3000 应缴税金 5000 应收账款净额 C 应付帐款 3000 货币资金 金额 金额 项目 项目 2.长期资产适合率=(31250+11750)/(25000+11000)=1.19 * * 一、财务分析的含义 概念：P297 二、财务分析的意义 P298 1.不同侧重点 所有者 债权人 经营者 2.共同要求 偿债能力 营运能力 盈利能力 政府 发展能力 第一节、财务分析概述 比率分析法 因素分析法 趋势分析法 差额分析法 1.分析内容 重要财务指标比较 会计报表比较 会计报表项目构成比较 2.注意三点 口径一致 剔除偶发因素 应用例外原则 定基动态比率环比动态比率 1.分析内容 构成比率 效率比率 相关比率 2.注意三点 项目相关性 口径一致性 标准科学性 投入产出所费所得 预定目标历史标准行业标准公认标准 也称因素替换法、连环替代法 注意四点 关联性 顺序性 连环性 结果修订性 计划：100X8X5=4000 (1) 第一次替代：110X8X5=4400 (2) 第二次替代：110X7X5=3850 (3) 第三次替代：110X7X6=4620 (4) 产量变动影响：(2)-(1) 4400-4000=400 单耗变动影响：(3)-(2) 3850-4400=-550 单价变动影响：(4)-(3) 4620-3850=770 预计：100X8X5=4000(元) 实际：110X7X6=4620(元) 因素替代法 因素替代法 由于产量变动的影响： (110-100)X8X5=+400 由于单耗变动的影响： 100X(7-8)X5=-550 由于单价变动的影响： 110X7X(6-5)=+770 差额分析法 差额分析法 (3)现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债 (一) 短期偿债能力分析 (1)流动比率=流动资产/流动负债 (2)速动比率=速动资产/流动负债 =流动资产-存货 较大：表示偿债能力强。太大表示收益能力不强 (2