第2章股票发行与上市讲义.ppt

第二章 证券的发行与承销 第一节 证券业概述 第二节 证券公开发行与承销概论 第三节 企业股票的公开发行 第四节 企业债券的发行 小结 第一节 证券业概述 证券业的主体—证券商 证券业的载体—证券市场 证券业的客体—证券 股 票 债 券 一、证券业的主体—证券商 证券业的主体—证券商 证券商的分类 1、证券业的主体—证券商 证券商是由证券主管机关批准成立的证券市场上经营代理证券发行业务，代理证券买卖业务、自营证券买卖业务及代理证券还本付息和支付红利等业务的金融机构。它主要由法人机构组成。 2、证券商的分类 证券商可分两大类： 一类是证券发行市场上的证券商，属于证券承销商； 另一类则是证券流通市场上的证券商，属于证券经纪商。 证券承销商是从事股票承销业务的证券经营机构。 证券经纪商是经营代理客户买卖有价证券业务的证券商，是证券投资者参与证券市场的中介。证券经纪商又可分为证券交易所的证券商和场外交易市场的证券商两类。 二、证券业的载体—证券市场（1） 证券市场是股票、债券、投资基金券等有价证 券发行和交易的场所，可分为证券发行市场和证券交易市场。 证券发行市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场、初级市场。 证券交易市场是买卖已发行证券的市场，又称二级市场、次级市场。 二、证券业的载体—证券市场（2） 证券市场的基本功能 为资金需求者提供筹措资金的渠