财务管理学人大第五版第5章：长期筹资方式说课.ppt

2.可转换债券的发行资格与条件 上市公司和重点国有企业具有发行可转换债券的资格 发行可转换债券，除了满足发行债券的一般条件外，还应符合下列条件： 公司最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元； ? 最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息； 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息； 本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。 3.可转换债券的转换 转换期限 指按发行公司的约定，持有人可将其转换为股票的期限。 一般而言，可转换债券的转换期限的长短与可转换债券的期限相关。 按照规定，上市公司发行可转换债券，在发行结束6个月后，持有人可以依据约定的条件随时将其转换为股票。重点国有企业发行的可转换债券，在该企业改制为股份有限公司且其股票上市后，持有人可以依据约定的条件随时将债券转换为股票。 3.可转换债券的转换 转换价格 是指以可转换债券转换为股票的每股价格。 这种转换价格通常由发行公司在发行时约定。 按照我国的有关规定，上市公司发行可转换债券的，以发行可转换债券前一个月股票的平均价格为基准，上浮一定幅度作为转换价格。重点国有企业发行可转换债券的，以拟发行股票的价格为基准，折扣一定比例作为转换价格。 转换比率 是以每份可转换债券所能转换的股份数，等