第七章期权交易概述概述重点介绍.pptVIP

第七章　期权交易概述 本章内容 　　阐述期权交易中的相关概念，期权交易 的类型、功能以及期权与期货、远期的比较。 大纲要求 　　通过本章学习掌握期权交易合约的要素、看涨期权和看跌期权的内涵，期权保证金的计算等重要内容，理解期权交易的功能，熟悉期权交易制度，了解期权与期货、远期的区别。 第一节 期权的相关概念 一、期权的定义 　　期权（Option）又称选择权，实质上是一 种权利的有偿使用，当期权购买者支付给期权 出售者一定的期权费后，购买者就拥有在规定 期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量 某种金融资产的权利的合约。 二、期权交易的合约要素 期权的买方 期权的卖方 协定价格 期权费 通知日 到期日 三、期权买卖双方的权利与义务 　　期权的买方享有在期权届满或之前以规定的价格 购买或销售一定数量的标的资产的权利。期权买方并 不承担义务。 　　期权卖方则有义务在买方要求履约时卖出或买进 期权买方要买进或卖出的标的资产。卖方只有义务而 无权利。 　　所以，期权买卖双方的权利和义务是不对等的， 然而，买方要付给卖方一定的期权费，这又体现了双 方交易的公平性。 四、期权交易的特点 期权合约标准化 期权交易规范化 期权交易范围和品种扩大化 第二节 期权的类型 按期权买者的权利划分，期权可分为看涨期权（Call Option）、看跌期权（