第七章长期筹资重点介绍.ppt

第七章公司 长期筹资 案例：Mitre有限责任公司 Mitre是一家发展迅速的新公司。在高度竞争的电脑软件市场从事经营活动。公司董事是5名创立者，他们都是一家美国电脑巨头的前雇员。他们意识到为老板打工阻碍了他们的创造力。公司使用创业者的个人资金以及来自信任他们朋友的亲戚朋友的少量投资，开始从事小本经营。在租来的办公楼中奋斗了两年后，公司没有向所有者支付工资，而是在说服大地银行扩大透支额度的基础上，努力扩大经营利润。 在随后的几年中， Mitre通过把大量利润用于再投资。进一步从银行取得借款以及从供应商处获取更多商业信用等方式，为其经营活动筹集资金。公司预计未来几年将有更快发展，公司试图通过获得长期资金来支持其未来发展。 融资时公司需要考虑哪些重要战略因素？ 风险、控制权、期限、偿债能力 第一节发行债券 一、债券类型 二、债券条款 三、债券评级 四、债券发行价的确定 一、债券类型 固定利率债券 浮动利率债券：息票支付额可以调整。其调整率。其调整率同某一“利率指数”，如国库券利息率或30年期国家债券利率挂钩。 零息债券：这类债券有明确的本金，他在发行时有一个很大的折扣，而到期只支付本金。 收益债券：仅当公司有足够利润时，公司才会向收益债券持有人支付利息。 可赎回债券：指债券发行人有权在债券到期日之前将其赎回。 永久债券 垃圾债券：投资机构将评级低于标准普尔BB级或低于穆