第十八章流动资产管理精重点介绍.pptVIP

一、营运资金管理的基本概念 （一）营运资金的概念 广义的营运资金又称总营运资金，指流动资产。 狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减去流动负债后的余额。 （二）临时性流动资产和永久性流动资产 永久性流动资产是指满足企业长期最低需求的那部分流动资产，而临时性流动资产是指随季节性需求或周期性变化而变化的流动资产。 （三）自发性流动负债和非自发性流动负债 自发性流动负债是指在正常的生产经营过程中或商品交易中自发形成的短期资金来源。 二、营运资金政策 （一）流动资产投资政策 1.稳健/保守的流动资产投资政策 其特点是低风险、低收益。 2.激进/冒险的流动资产投资政策 其特点是高风险、高收益。 3.折衷/适中的流动资产投资政策 其特点是风险一般、收益一般。 ??（二）流动资产筹资政策 1.激进/冒险的流动资产筹资政策 短期资金不仅满足临时性流动资产的要求，而且还用以满足部分永久性流动资产的需要。 2.谨慎/稳健/保守的流动资产筹资政策 不仅固定资产和永久性流动资产用长期筹资支持，甚至部分临时性流动资产也依赖于长期筹资。 3.折衷/适中/中庸的流动资产筹资政策 每项资产都采用与它的使用年限大致相同的筹资工具进行筹资。 一、持有现金的动机和成本 （一）持有现金的动机1. 交易动机/支付动机——交易性余额，主要取决于销售水平。 2. 预防动机——预防性余额,主要取决于： （1）