第七章财务综述.ppt

第七章 财务分析 [教学目的] 1.理解财务报表分析的概念、目的、意义、主体。 2.掌握财务报表分析的基本方法。 3.掌握偿债能力、资产管理能力、获利能力分析。 4.掌握杜邦财务分析体系。 第一节 财务分析概述 第二节 财务比率分析 第三节 财务综合分析 第一节 财务分析概述 一、财务分析的概念 指特定的财务分析主体以企业财务报表为主要资料，采用一定的标准，运用科学的方法，对企业财务状况、经营成果、现金流量变化所作出的评价与判断。 二、财务分析的意义 1.财务预测、决策与计划的基础 2.评价企业财务状况 3.评价企业经营业绩 4. 评价企业发展趋势 三、财务分析的主体 1.企业经营者 2.企业投资者 3.企业债权人 4.企业供应商 5.企业客户 6.政府部门 7.社会公众 四、财务分析的依据 1.财务报表 （1）资产负债表 （2）损益表 （3）现金流量表 2.财务报表附注 （1）企业基本情况 （2）财务报表的编制基础 （3）遵循会计准则的声明 （4）重要会计政策和会计估计变更及差错更正的说明 （5）会计政策和会计估计变更及差错更正的说明 （6）报表重要项目的说明 （7）或有事项 （8）资产负债表日后事项的说明 （9）关联方关系及交易 3.财务状况说明书 （1）企业生产经营基本情况 （2）利润实现和分配情况 （3）资金增减和周转情况 （4）对企业财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响的事项 4.审计报告 （1）标准审计报告 （2）非标准审计报告 ■带说明段的审计报告 ▲保留意见的审计报告 ■否定意见的审计报告 ▲无法表示意见的审计报告 5.其它资料 （1）预算资料 （2）企业内部的非财务信息 ★实物类信息 ★管理类信息 ★技术类信息 ★人力资源类信息 （3）企业外部信息 ◆政策类信息 ◆市场类信息 ◆行业类信息　 五、财务分析的方法 1.比较分析法 （1）绝对数比较 增减数额=分析项目数额-分析标准数额 （2）相对数比较 变动百分比=（分析项目数额-分析标准数额）/分析标准数额 民生公司2009年度的资产负债表如下： 比较标准： 计划数据 上一期数据 历史最好水平 同行业先进数据竞 争对手数据。 使用比较分析法应注意： （1）指标的可比性 （2）企业间的可比性 （3）当比较基数为负数、零、数值较小时，为避免得出错误结论，应采用其它方法。 2.比率分析法 构成比率：各部分数值占总体数值（应收帐款占流动资产的比率） 效率比率：所费与所得（成本费用利润率） 相关比率：某项目与其相关但又不相同的项目（流动资产与流动负债的比率） 3.趋势分析法 定期趋势百分比=本期数额/确定期间数额 环比趋势百分比=本期数额/上期数额 应用： ★重要财务指标比较 ★财务报表比较 ★财务报表构成项目比较 例：某公司2005—2009年相关财务数据下（单位：万） 项目 2005 2006 2007 2008 2009 销售额 10600 10631 11550 13305 17034 净利润 923 332 674 1178 1397 每股收益 2.54 0.97 1.10 3.52 4.31 每股股利 1.6 1.62 1.66 1.81 1.9 简要评价公司的经营业绩。 4.因素分析法 （1）计算总差异。将该指标实际数与分析标准数比较，求出实际脱离标准的差异。 （2）确定替代顺序。通常是实物量指标在前，价值量指标在后。 （3）计算因素变动对分析指标的影响。依次以每个因素的实际数替换标准数，然后将各次替换与前次替换的指标比较，两者的差额，就是某因素变动对分析指标的影响程度。 例：某公司相关财务资料如下： 项目 2008 2009 总资产产值率 82% 80% 产品销售率 94% 98% 销售利润率 22% 30% 总资产利润率 16.96%　 23.52% 分析相关因素变动对总资产利润率的影响。 总资产报酬率=总资产产值率＊产品销售率＊销售利润率 分析对象=23.52％-16.96％=6.56％ （1）总资产产值率的影响 （80％-82％）＊94％＊22％=-0.42％ （2）产品销售率的影响 （98％-94％）＊80％＊22％=0.71％ （3）销售利润率的影响 （30％-22％）＊98％＊80％=6.27％ 总影响=-0.42％+0.71％+6.27％=6