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金融工程学 第1章 导 论 financerlh@ 1.1 金融工程的基本概念 金融工程（financial engineering） ：包括设计、开发和实施具有创新意义的金融工具和金融手段（processes），并且对金融问题构造创造性的解决方案。（John Finnerty）。 部分专家学者干脆把金融工程等同于风险管理，这虽然有一定的片面性，但是由此可见金融工程与风险管理关系之密切。 关键是“创新性”。推出一种新的证券或者金融策略不一定是创新，只有当一种新的证券或者金融策略能够使投资者或者发行人完成过去不能完成的任务，它才称得上是创新。 金融工程的研究范围 设计、开发和实施创新型金融工具 例如，远期、期货、期权和互换等衍生产品的问世，结构性金融产品，等等； 设计、开发和实施创新型金融手段 例如，电子证券交易，电子资金转移，NOW账户，Sweep账户，等等； 为复杂的金融问题提出创造性的解决方案 例如，公司重组（Corporate Restructuring），项目融资（Project Finance），资产支持型财务重组（Asset-based Financial Structuring），债务交换（Debt-for-debt Exchanges），等等。 1.2 金融工程与风险管理 风险管理：通过运用各种风险管理技术和方法，有效控制和处置所面临的风险。 有的学