金融期货交易1程序.ppt

金融期货交易 编 辑 杨 艳 军 李 一 智 金融期货交易 第一节 金融期货交易概述 第二节 外汇期货 第三节 利率期货 第四节 股指期货 第一节 金融期货交易概述 一、概念 二、分类 三、金融期货的产生和发展 四、金融期货与商品期货的差异 五、金融期货的理论价格 一、概念 对将来某一时点的标准化的金融资产，按所商定的价格或指数进行买卖的交易合约。 二、分类 外汇期货 利率期货（长、短） 股指期货 黄金期货 保险期货 三、金融期货的产生和发展 （一）外汇期货的产生与发展 （二）利率期货的产生与发展 （三）股指期货的产生与发展 四、金融期货与商品期货的差异 （一）商品期货的持有成本 = 仓储费 + 资金占用利息 + 保险费 金融期货的持有成本 = 融资成本 — 持有收益 （二）商品期货 ???? 运输费用 五、金融期货的理论价格 金融期货的理论价格 = 现货价格 + 持有成本如：90天国库券期货的理论价格 = 国库券价格 + 国库券价格 ? 短期利率 ? 距离到期日天数 - 国库券面值?票面值?距离交割日天数? 第二节 外汇期货 一、预备知识 （一）汇率 （二） 直接标价法，间接标价法 （三）影响汇率变动的因素 二、外汇期货合约 第二节 外汇期货 三、外汇期货套期保