逆向选择道德风险及相关模型说课.ppt

* * 防伪标志要么技术要求超过了模仿者的技术能力，要么仿制者提供这些标志的成本要大大高于正宗厂商，以致于提供这种标志后仿制者不再有成本上的优势，那么，这种防伪标志就可以增加“名牌”的可信度。 增加防伪标志这个信号总会提高产品成本，而这部分成本又迟早会打入价格（名牌厂家多多少少具有一定的垄断优势，在一定程度上是价格制定者）由消费者承担，表现为名牌商品相对于非名牌商品溢价部分的提高。 总之，增加二次信号都会增加产品成本，这部分成本最终会由消费者承担，这也是消费者愿意为二次信号支付的溢价。 * * 如果保险公司对两类客户都采用同样的保单，则会出现“逆向选择”的问题而导致保险公司的亏损。为了避免这种现象， 以汽车险为例，每个投保人可能知道自己汽车失窃的概率，而保险公司不一定知道这种信息。那些觉得自己的汽车被盗的概率比较大的人会更有积极性投保，这样保险公司赔偿的概率也会变高，会更加容易亏损。同样最终这个保险市场也会不存在。 改进方法（1）提高保费 斯蒂格利茨（1976）：提高保费不能使保险市场的逆向选择现象消失。 提高保费时，那些犹豫不决的客户可能就会选择不保险，而这部分人往往是丢车概率比较小的人，因为丢车概率越小，他所能接受的保费就越低。这时保险市场同样难以存在。 （2）分离均衡 斯蒂格利茨证明：在竞争市场上，不存在混同均衡，只存在分